市场自7月27日开启反弹走势，指数量增价涨，中期牛市格局基本清晰，即使中途出现短期调整，也不影响长期向好趋势。

牛市中至关重要的有两点：一是信念坚定，长期持股才能看到成绩，如果一调就跑，一涨就追，高吸低抛，那牛市对你来说毫无意义。二是均衡配置，牛市中的机会是轮动的，别把鸡蛋放到同一个篮子里，每个高景气板块，比如科技、医药、军工、证券等方向均要有所配置。今天想重点谈一谈医药。

实际上，生物医药自今年以来一直是市场中屹立不倒的主线，生物疫苗概念涨幅超122%，位居各大指数之首，其次生物疫苗、医疗器械、芬太尼等涨幅也都超过70%，远远跑赢同期大盘指数。

有人把医药的上涨归结为突发医疗事件的刺激，认为刺激一旦不存在，医药的上涨逻辑同样会随之消失。我认为，今年医药的爆发有这个因素在，但是也并非全部。医药的上涨有小逻辑在，也有大逻辑在，小逻辑催生小行情，大逻辑催生大行情。

小逻辑主要包括两方面，一是医疗卫生事件在国外的持续加重，国内同样进入常态化的防控；二是医药行业迎来长期业绩拐点。中报大考中，医药方向表现突出，数据显示，在126家已披露中报业绩预告公司中，预喜率高达55%，远超其他行业37.5%的平均水平。并且受益于订单持续增加，这种业绩大增还有望持续，如英科医疗（讨论非推荐），中报预增超2000%，订单已经排到6个月之后，全球销量领先。过硬的业绩将为医药概念的带来持续上行动力。

长逻辑是社会老龄化加速、国家医药支出增加、国产替代实现等多种因素影响未来医药行业持续需求高确定，进而催生的长期景气度提升。

总之，医药行业未来有前景、当下有业绩，又符合国际资金的审美，所以它能够成未来较长一段时间内持续上行的方向之一。

梳理案例如下（案例讨论，非推荐）：

风险提示：该内容仅代表个人观点，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎！文章内数字来源：同花顺、21世纪经济报道。