今天市场出现了震荡反弹，但还是分化的格局，创业板领涨，而昨天表现强势的沪指走势较弱，整体看大盘依旧维持横盘宽幅震荡的格局，市场赚钱效应较弱。

板块上看，昨天强势的银行保险等权重类品种跌幅居前，国防军工再度活跃，由于资金介入较深，加上事件刺激，军工板块短期依旧有较高的活跃度；半导体有利好消息刺激，早盘集体高开后出现了分化；从政策的标准看，有专门为中芯国际这种头部公司制定的，因此，芯片半导体板块不会出现普涨的格局。

轮动分化是近期市场的主旋律，因此，投资者在市场回调时候不必悲观，上涨的时候也不必过于期待，高抛低吸滚动式操作为宜。

技术上，上证大盘关注3300点的支撑，若不有效跌破，短期依旧维持宽幅震荡，而创业板关注5日均线的支撑，若有效跌破，则后市震荡时间会加长。

消息面上，蚂蚁金服A+H股上市融资300亿美金，规模不小，一口气融资2000亿，短期对市场的流动性会造成一定的冲击。

随着8月份行情的展开以及中报业绩的披露，机构布局的方向也浮出水面，主要集中在医药、消费和周期这三个方向。其中医药成为券商的标配，更是扎堆推荐医药股。

中信证券在配置上建议关注3条主线，中报享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头；景气持续改善的可选消费板块；美元走弱和供给受疫情影响下，有涨价预期的部分有色金属板块。

国金证券也有相似观点，它建议布局业绩和涨价两条主线，它指出，医药、电子、食品饮料等行业受终端需求快速恢复影响，业绩有望持续超预期；此外，建材和机械等行业受基建投资加速影响，业绩表现也相对较强。另外指出资源品涨价逻辑也是后续重要的投资主线，它认为后续美元将进入新一轮贬值周期，叠加全球流动性持续宽松，以美元计价的大宗商品价格或将持续上行。

此外，虽然市场在二季度一路走高，但主力机构的操作风格却是趋于谨慎。截至8月1日的数据显示，在二季度期间，申万28个一级行业均遭遇了众多机构不同程度的减持。其中，银行、采掘和非银金融被减持的规模最大。笔者预判市场难以出现全面的牛市，更多的结构性机会为主。