周末社融的数据，引起比较大的关注，华讯投资觉得有必要讲一下，先看数据：
社融：增3.58万亿，同比多1.39万亿
新增贷款：增加1.28万亿元，同比多增694亿元
广义货币M2：增长10.4%，比上月末低0.3%
讲这个数据的原因是因为它直接影响了我们股市的动态，股市是靠资金推动的，至于基本面，政策，亦或者题材只不过是给资金推动一个理由，但资金才是引擎。
社融这一块，是大超预期的，因为所有的机构，预期最高的天风证券的预测值也不过3万亿，即使这样，也超了5800亿。所以资金面肯定不用担心，2019年4月股市突然急转直下，就是资金这一块突然收紧，所以对于股市而言，活水源可以不用太过担心。
但细心的人会发现，M2与社融背离，一个大幅增长，一个环比在回落，是因为社融多出来的1.39万亿主要来自政府债的融资，这些资金只有用出去之后才能计入M2，所以后期M2才会增长，另外M2包含了定期存款，说明很多企业把资金转为活期，进行生产之用，侧面印证了经济的复苏。
最后一点是，华讯投资发现，既然资金面并没有想象中缩紧，但为什么利率还会走高，是因为市场预期国家对资金面不会一直宽松，会逐渐收窄，但这种收窄可能偏慢，市场看的是预期，就体出在利率上。而国家要求银行层面的让利，让实体企业的实际利率并没有走高，也就是让利抵消了利率的反弹。
如果某天，实体企业的利率真的开始走高了，真正的货币紧缩就来了，现在，还为时尚早，分析这一大段的意义就在于：货币是股市的基本盘，利率即使反弹走高，由于实体企业的真实利率成本并没有随利率反弹而变高，才使A股到现在也没有崩，这也是行情没有结束的一个底层逻辑。
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医药股最近多事之秋，尤其今天长春高新崩了，这股还是30核心里的股，今天整体表现也被拖累，先看下今天30核心整体情况吧：
如果没有长春高新这么扎眼的跌停，30核心整体表现还过的去，长春目前没有很明确的利空信息，能找到的比较靠谱的消息是一则会谈纪要：
华讯投资总结一下核心点：
1、金赛药业是长春的子公司，主要靠生长激素打天下，这块的利润很大，最近几年的增长很快，基本占据了全国60%以上的生长激素市场份额。
2、7月同比下滑历史首次
3、金赛药业近几年研发不够，基本没有做过创新药，就靠生长激素的盈利吃饱喝足
4、据传，下调了明年生长激素盈利预期，35%调低到25%
我个人的看法是，这种突然的暴跌其实跟白马股偶尔某个季度业绩不及预期相似，但不代表长期，要知道长春的生长激素基本就是半垄断的地位，如果不是这样，金赛也不至于不去创新，而吃老本，估计是好赚钱，日子太舒服了，现在知道问题在哪了，后期会查缺补漏。哪怕后期真的利润下降了，那么现在股价也跌下来，等于估值是杀到位。还有，今年的业绩影响有很大一块是因为学校开学一直停停开开，因为金赛的生长激素用在学生的需求上，等于疫情导致需求不足，但现在慢慢恢复，短期由于大阴线跌的太猛，估计还会惯性调整一下，也就差不多。
同样的，医药里面的疫苗股也是很惨，先是集体杀跌，接着最近的康泰生物因为一例不良反应导致跌了20%，即使周末恢复了全球试验，但今天依然拉高低走，很伤人。
国药集团中国生物的疫苗周五的时候，说两款新冠灭活疫苗紧急使用，已经接种了数十万人次，无一例明显不良反应，无一人感染;其中打完疫苗之后去海外高风险国家和地区的数万人，截至目前实现了零感染。
这么牛逼的利好，周五国药股份也就尾盘拉了一下，今天高开低走直接出货。当然了，国药股份跟中国生物的疫苗没有直接关系，但这也表示目前市场的情绪真的不太行，要放在以往，国药股份直接来两三个涨停是有的，前期国药连续三四个板也是炒作疫苗。
像中国生物这种信息披露基本就等于是告诉世界，疫苗已经成功了，而且张文宏的微博也讲到，现在疫苗的反应比想象中要好，已经不是能不能研制出来，现在世界各个公司比的是谁的疫苗效果更好，基本上疫苗成功已经是不争的事实。
这隐含了一个问题，疫苗概念股没有了想象空间，跟A股直接相关的疫苗概念股里面，最接近成功的就是陈薇团队合作的康希诺，康希诺最近确实也反弹。
这就说明了一个问题，现在的疫苗股，除非你是真正参与且受益的，股价才会有反应，比如康希诺就是直接受益的，那股价自然涨，其它炒概念的，不管疫苗的消息多劲爆，都要被埋，因为越是利好，就说明跟自己越没有关系。
只要疫苗最后揭开面纱之后，这些炒疫苗概念股的，都会回归到自己的主业，市场将不再看它们的疫苗怎么样，而是看主营业务确来定股价涨跌。
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之前创业板的低价股再次复活，这就是每年业绩真空期的一个炒作窗口，当然低价股炒作里面还涉及到第三代半导体，因为这里面10来只标的股基本都是创业板的股票，低价的偏多，第三代半导体是写进了十四五计划的，国策。这10只左右的创业板第三代半导体概念股集体大涨又带动了其它创业板的低价股，所以有时候市场的脉络变化之快让人较难适从，但A股在业绩真空期爱炒题材这个是确定的，估计还会反反复复。
另外一面巨大的变化是，以前创业板没有ST制度，现在有了，其中天龙光电、东方网力、乐凯新材今天停牌一天，明天复牌，然后戴帽“ST”标示。第二个巨大的变化是：以往主板被ST之后，涨跌幅只有5%，现在不一样了，创业板被戴帽之后，涨跌幅依然是20%，这个幅度就很惊人。所以我也很期待明天这三家首次戴帽的创业板股将会怎么样表演。
主板ST股有个很神奇的现象，明明被ST的时间和提前的公告都有说，但散户很多人是看不到或者不会看，然后等到ST的那天全部集体逃命，这原本是完全可以提前逃的。这事又发生在上面这三股上，在5天前这三股已经提前公告要戴帽，并给了时间，但我相信还是有人不清楚，继续持有。周五三股都还是涨的，我们就看明天表演吧。
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其它两件事都集中在了明天，9月15日真是特别的日子，华为和抖音最后的时间都发生在明天。华为的供货产业链最后截止时间是9月15日，明天之后，世界所有企业都不能给华为供货，抖音也一样，现在微软说抖音不卖了，也不卖给甲骨文，而特朗普当初给的时间期限也是明天。
抖音概念股没什么可看的，主要是华为，从5月份限制全球企业禁止供货，华为产业链的概念股基本就一路跌，然后小米集团股价大涨，苹果产业链的标的股也涨，华为影响还是蛮大的。
