市场开始连续反弹，医药医疗板块再次冲在涨幅榜的前列。关于医药医疗我们讲的已经非常多了，未来有前景、当下有业绩，又符合国际资金的审美，所以它能够成为当下最热门的板块，并且毫无退场的意思。其实医药医疗板块的逻辑非常明确，有小逻辑，也有大逻辑。

小逻辑就是出色的中报业绩，以及持续不断的事件催化。我们以医疗器械公司为例，目前有38家公司公布了业绩预告，其中29家公司实现利润增长，近一半公司增长幅度超过100%。过硬的业绩预期，已经支撑了医药多半年的行情。从目前事态来看，相关公司的业绩还会持续向好。

对于医药长期的投资价值，我们就要从医药行业的大逻辑上来看。首先，社会老龄化加速、医药支出增加，未来医药行业的增长大概率超过GDP增长速度。其次，国产替代为国内公司带来重要的发展机遇，尤其是在创新药、高端医疗设备领域，国内龙头企业都在追赶国外先进水平。第三，龙头公司加大研发投入，市占率逐步提高，有望享受更高的估值溢价。

未来行业格局及市场风向，会从医药向医疗倾斜。7月初我们看到一条行业的重磅消息，国家拟支持各省市、地区加强公共卫生防控救治能力，安排预算456.6亿。基础医疗设备的采购是卫生防治的重点，尤其是最基础的检测设备和医疗耗材。就像今年一样，当事件突发时，恰恰是口罩、检测、呼吸机成为了短板，所以这些基础医疗器械会成为卫生预防体系的重点。

大家喜欢追逐医药明星，听着故事唱着歌，常常挂在半山坡。这些明星公司已经被机构占据先手，我们普通投资者不占优势。就算勉强上车，也常常被洗出来。在我看来，很多公司从做的事情偏传统，但已经成为行业的隐形冠军，它们走势低调，但业绩却非常好。

就像我最近视频中分享的严重超跌医药案例一样，中报大增600%左右，公司是采血设备与系统的龙头企业。短期看，特殊事件背景下公司订单依然爆满；长期看，医疗设备迎来采购潮，高消耗属性推动公司业绩持续向好。