金融界基金08月31日讯 工银瑞信医药健康行业股票型证券投资基金（简称：工银瑞信医药健康行业股票A，代码006002）公布最新净值，上涨2.60%。本基金单位净值为3.0316元，累计净值为3.0316元。

　　工银瑞信医药健康行业股票型证券投资基金成立于2018-07-30，业绩比较基准为“中证医药卫生指数*70.00% + 恒生医疗保健指数*10.00% + 中债综合财富(总值)指数*20.00%”。 本基金成立以来收益203.16%，今年以来收益88.58%，近一月收益2.88%，近一年收益114.16%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（3/751），成立以来，本基金排名同类（55/935）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为62.92%，近两年定投该基金的收益为120.57%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为谭冬寒，自2018年07月30日管理该基金，任职期内收益203.16%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例7.12% ）、迈瑞医疗（持仓比例6.75% ）、健帆生物（持仓比例6.14% ）、恒瑞医药（持仓比例6.10% ）、英科医疗（持仓比例4.73% ）、药明康德（持仓比例4.12% ）、健友股份（持仓比例3.67% ）、乐普医疗（持仓比例3.60% ）、普利制药（持仓比例3.48% ）、泰格医药（持仓比例3.40% ），合计占资金总资产的比例为49.11%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为迈瑞医疗（持仓比例7.18% ）、恒瑞医药（持仓比例6.86% ）、英科医疗（持仓比例6.48% ）、长春高新（持仓比例6.23% ）、健帆生物（持仓比例5.88% ）、乐普医疗（持仓比例5.03% ）、普利制药（持仓比例3.47% ）、昭衍新药（持仓比例3.44% ）、万孚生物（持仓比例3.02% ）、海思科（持仓比例2.84% ），合计占资金总资产的比例为50.43%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　我们维持既定的投资策略没有调整，选择高景气赛道的优质公司并长期持有。上半年以医药和消费为代表的具备长期空间和中期确定性的行业和板块表现非常强势，这与疫情影响下的经济衰退大背景和货币宽松有直接关系，在资本市场上表现为资产荒和流动性充裕，市场对优质资产给予极高的溢价，对中期业绩有确定性的股票极度追捧。上半年医药股的估值不断创新高，我们保持战略上乐观，战术上灵活谨慎的态度，保持了相对低仓位运作，谨慎选股，不做特别积极和激进的假设。我们保持相对集中持股，低换手操作。在结构上，我们在一季度加仓了疫情受益的子领域，并在二季度保持了这部分核心仓位，比如医疗设备、防护耗材、诊断试剂等。在二季度国内疫情阶段性消除以后，也适当增加了一些疫情恢复方向的配置，如医疗服务，以及保持了创新药、创新医疗器械、CDMO等长期看好领域的核心仓位。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，工银医药健康股票A份额净值增长率为73.20%，工银医药健康股票C份额净值增长率为72.69%，业绩比较基准收益率为30.25%。

　　新冠疫情进展持续超预期，在二季度末出现全球多地的疫情升温，国内也出现了局部复燃。我们对后续全球疫情的展望并不乐观，疫情对全球经济、国际关系和社会生活方方面面的影响都可能程度严重、时间久远。医药行业因为部分领域受益于疫情需求放大，部分领域在经济衰退背景下展现出刚需属性和中长期确定性，所以受到市场资金的追捧。上半年医药股的经营业绩整体较好，尤其是疫情受益公司多数实现了超预期的增长，即使市场预期已经非常高了。当前医药股展现出一些局部过热的迹象，给投资选股带来的难度加大，净值波动也加大。对市场做任何短期判断都是难度极高的，过热的市场可能持续很长时间，也可能风云突变。下半年，我们认为医药行业基本面依然相对较好，行业的政策风险较小，市场担忧的医疗器械集采政策，目前看已经逐渐落地且大概率不会演化为行业性担忧。在整体经济形势和市场环境具备延续性，以及行业基本面风险相对不大的情况下，我们选择接受优质股票的高估值，坚守高景气赛道的优质公司并长期持有。