假期回顾

四个交易日休市，明天A股就要正式恢复交易了。这个中秋假期，消息面比较多，而且很多都是偏利空的。其实从图形上看，大盘从9月14日来回调超过100点，算是释放不少风险，上周五更是探底回升，收在20日线和3600点上面。如果假期没有这些利空消息的话，感觉大盘的支撑位置应该就是3600点和20日线附近，在这里震荡之后差不多又能向上创新高的。

假期主要有两个重要消息，会影响节后回来的A股走势，明天的开盘低开应该是板上钉钉，就看能不能V起来了。如果还能跟上周五那样探底回升，那差不多就确定3600点就是近期指数的支撑位置。

港股大跌，地产和金融板块拖累指数

原本以为港股也会跟着我们A股在中秋节假期休市，结果是反着来，港股周一周二正常交易，在我们正常交易的周三休市。然后港股在昨天的周一，直接迎来大跌，指数大跌4%，地产和金融板块是最惨的两个板块，又因为它们权重比较大，所以直接把指数带下水，跌破多个支撑位置。

港股的这个下跌，其实也没有太大的利空消息，除了某家大地产公司的新闻，导致市场对系统风险的担忧。个人觉得这个反应还是过度的，但没有办法，定价权在外资手里，在内资放假的时候就直接做空，没有一点抵抗的意思。

其实今天周二港股正常交易，指数也有所反弹，但是力度很弱，尤其是金融股这边，招商银行还是下跌的，腾讯也是绿的，看来没有内资的支持，港股还是很难有大的反弹，流动性太差了。

下周A股5大猜想

猜想一：先抑后扬，节后依托3600点大关再出发？

理由：从技术面看，尽管本周大盘明显回落对日线技术面破坏较大，但周线技术面走势良好，股指触及5周线后回升，周线MACD红柱继续伸长，节后开盘5周线快速上行到3608点附近，对大盘构成了强大支撑，加固了3600点大关防御力、在5周线支撑下，大盘先抑后扬，继续上3700点大关靠近是是合适的。

猜想二：时空共振，持续大暴跌后“药”有明天？

理由：个股最大的风险就是股票持续暴涨，而个股最大的机会就是在基本面未变的情况下，股票持续的大跌。经过近半年的杀跌沉淀叠加业绩稳定增长，目前医药板块整体估值回到了35—40倍（如果动态考虑明年的整体市盈率可望在25—30倍），回到了历史中位数之下，尽管相比其他主流板块仍显得“贵”，但由于医药板块的弱周期性及成长确定性，不论是在A股，还是在M股，历来都非常“贵”，从盘面看，医药板块已经逐步企稳回升，强势个股，诸如通策医疗、爱尔眼科、迈瑞医疗、药明康德等龙头股已经自底部上涨超过20%而进入技术性牛市，资金介入明显，我常说：“熊去牛来买券商，穿越牛熊看医药”，伴随着集采逐步落地，而利空出尽，时空共振之下，医药股新一轮大行情将逐步开启，“药”有明天可期，当然在集采不断扩围下，买有研发实力的仿制药后续将持续被市场抛弃。

猜想三：趋势逆转，资源化工板块或顶部闪现？

理由：今年以来最牛的板块都是传统的资源化工板块，包揽了年内板块涨幅榜前列，但风险永远是涨出来的，尤其是是绝当双“焦”，简直到了毫无底线的地步，一级焦炭甚至到了近4000元/吨的底部，管-理-层调控之手不断挥舞，投资股市虽然不需要讲情怀，但不能忽视政-策风险。

9月以来资源化工不断癫狂—巨震—再癫狂—再巨震，这是顶部到来的信号。目前，M国债务上限悬崖临近，而“驴象”两党分歧巨大，最终势必消减3.5万亿M元的基建投资来达成妥协，这对资源化工板块将是巨大利空，而同时M元指数站稳93点大关，对大宗商品构成强大反压，铁矿石期货已经腰斩且暴跌不止，中秋期间新加坡铁矿石指数继续暴跌，“双焦”期货近期也开始迅速暴跌，墨西哥湾飓风过去后石油复复产复工，原油也开始涨不动了，黄金也已经破位，大宗商品趋势逆转，爆炒之后的资源化工板块胆战心惊，大家看看龙头包钢稀土、包钢股份、新安股份等走势就会心知肚明。

经过几轮牛熊的散户一定知道，电力板块永远是周期板块的最后一环，一旦电力板块大涨了，周期股行情也就可以画句号了，而当下恰恰是电力起舞，巨无霸三峡能源都强势涨停了。何为周期股？就是跟随大宗商品周期性暴涨暴跌的个股呀!涨起来生龙活虎，跌起来也绝不含糊。当然，对于资源化工板块，小散“恬淡虚无股心常在”已经持续提示风险2周了，目前持有的恐怕都是艺高人胆大的大佬了。

猜想四：疯狂爆炒，新能源汽车产业链风险加大？

理由：在股市中，最大的利空就是股价被持续爆炒，交易非常拥挤，这是风险来临的前兆，8月份新能源汽车产销量均超过30万辆，而汽车总产量均不足180万辆，新能源汽车产量占比已经达到了近18%，伴随着汽车总产量持续下滑，今年12月份新能源汽车单月占比将可能提升到30%左右，后续继续蚕食传统汽车的速度将放缓，而目前规划的新能源产能已经预支了未来5年甚至8年的产销空间，且还有大批造车新势力不断进场，龙头宁德时代、比亚迪已经无法随着大盘上涨而继续上涨，且均自高点回落了15%左右，更主要是上流碳酸锂价格持续上涨，但“锂王”赣锋锂业、天齐锂业乃至盐湖钾肥股价已经自高点下滑超过20%，步入技术性熊市，一切的一切都说明新能源汽车产业链风险持续加大，华尔街有句名言：大树不可能涨到月球上，各位博友请自酌。

猜想五：成本回落，食品板块暴跌后逐步趋强？

理由：伴随着今年以来全球粮食价格持续上涨，食品板块成本压力持续加大，而由于面向大众的消费品，价格非常公开透明，成本转嫁非常困难，致使上市公司业绩滑坡，海天味业、中炬高新、金龙鱼等股价持续大跌。伴随着全球粮食丰产，新粮逐步收获，而养殖业因为大幅亏损，扩产趋缓，全球粮食价格见顶逐步回落，M大豆期货已经自5月份高位回落了23%，国内玉米现货也自5月份高位回落了超过5%且近期加速回落，食品板块成本压力可望从4季度开始大幅缓解，盈利能力将逐步提升，为此相关个股将见底逐步企稳回升。