10月14日,A股市场持续震荡,有色金属、国防军等板块涨幅居前,农林牧渔、医药生物等板块跌幅居前。不过,对于通策医疗的股民,简直是欲哭无泪。素有“牙茅”之称的通策医疗,开盘之后,突然出现两次闪崩,市值蒸发近百亿元。除了股民亏损外,张坤、葛兰两位基金经理现在也是郁闷不已。
在通策医疗的影响下,市值接近2600亿的“眼茅”爱尔眼科也出现急挫行情,收盘跌幅达8.52%。威骨高科、欧普康视等医疗器械个股也出现大跌。那么,究竟是什么原因导致了医药股全线大跌?此前,有机构预估,通策医疗三季报收入可能增长20%-25%,尚属优秀。
不过,也有机构人士认为,从交流的情况来看,三季度极有可能只有10-20%的增长。10月14日晚间,通策医疗发布公告显示,前三季度净利润6.2亿元,同比增长55.09%,其中第三季度净利润2.69亿元,同比增长5.88%。有股民表示,第三季度增幅个位数,难怪有资金出逃。
葛兰遭遇水逆?
旗下产品缩水超3亿元
“10月14日,医疗服务板块大跌,通策医疗(600763)开盘一个小时即跌停。截至当日收盘,跌停板上仍有7303手封单,折合2亿元。通策医疗目前总市值878.7亿元,市值较今日开盘价蒸发97.63亿元。据悉,通策医疗一直是张坤、葛兰等众多基金的重仓股之一,估计今天通策医疗的杀跌多少有点让人猝不及防。
值得注意的是,这已经不是通策医疗第一次跌停,7月份至今,通策医疗已经分别在7月6日、7月26日、8月20日以及10月4日。今日通策医疗突然闪崩跌停,除了股民会感到震惊外,基金的投资者也担心不已,尤其是素有医药女王之称的葛兰。
(数据来源:天天基金网)
今日该股股价跌停,葛兰旗下管理的中欧医疗健康混合A基金规模在当天上午市值缩水超3亿元。数据显示,截至6月30日,医药基金女神葛兰旗下管理的中欧医疗健康混合A重仓通策医疗,通策医疗为该基金的第3大重仓股,持股比例为8.03%。
据天天基金网显示,自2018年葛兰一直对通策医疗亲睐有加,不过,从持仓变化来看,自2020年二季度起,葛兰对通策医疗增加了持仓,截至2020年二季度中欧医疗健康基金持有406.41万股,随后一路增持,截至今年二季度葛兰一举增持至986.22万股。那么,今日通策医疗以跌停收盘,未来是否对葛兰的业绩产生影响呢?
(数据来源:天天基金网)
此外,除了通策医疗跌停,葛兰最爱的“眼茅”爱尔眼科,今天也放量大跌8.52%。此外,中欧医疗健康混合A第二大重仓股药明康德跌了3.44%,凯莱英、康龙化成、泰格医药、长春高新等医药白马大面积下跌。或许今天葛兰水逆,上述她所看好的板块,中欧医疗健康混合A十只重仓股有八只下跌,几乎都在回调。
与此同时,记者发现,葛兰管理的中欧医疗创新股票A,净值实时估算下跌2.96%。近年来,随着医药女王葛兰的名气越来越大,跟随着她的投资者也越来越多。即便是以中欧医疗健康、中欧明睿新起点、中欧医疗创新、中欧阿尔法、中欧研究精选5只基金,总规模已经高达848亿元。
(数据来源:天天基金网)
然而,今年以来虽然葛兰管理基金规模在持续扩张,但旗下产品的业绩已经出现明显的下滑。从上表可以看出,近三月现任基金的业绩全部沦陷,跌幅超10%的基金有四只。除了医药领域,今年葛兰的投资范围扩散到了很多其他领域。比如中欧阿尔法,可以最终的收益并不高。
“牙茅”突然崩塌 张坤深陷医药板块?
2021年,国内医药龙头公司股价纷纷暴跌,恒瑞医药的最大回撤接近50%,迈瑞医药43%,爱尔眼科40%,药明康德33%。行业性政策利空、业绩不及预期、集采预期不明、成长性不足等因素固然影响着整个医药板块的走势,但一些投资机构凭借上帝视角还是捕捉到了行业细微的变化,进而在医药细分赛道间游走腾挪。
“加CXO,加眼科,加牙科;减恒瑞,减智飞,减长春高新”,是二季度公募在医药股操作上给人的第一印象。以重仓白酒股获利颇丰的张坤,今年以来其在管的4只基金均有所调仓。整体来看,张坤降低了部分食品饮料、消费、计算机行业的配置,增加了部分银行、电子医药行业的配置。
据了解,易方达中小盘成立于2008年6月19日,是知名基金经理张坤的代表作,成立以来该基金总回报率高达929.02%,张坤任期内回报631.8%,规模一度超400亿元。这只基金重点配置白酒、医药板块,前十大重仓股为通策医疗、贵州茅台、恒生电子、华兰生物、天坛生物、美年健康、五粮液、百润股份、苏泊尔、中炬高新。
(数据来源:天天基金网)
2021年一季报显示,张坤管理的易方达中小盘基金减持了通策医疗230.01万股,最新持股数量为580万股,占总股本的1.81%,位列通策医疗第六大流动股东的位置。而在二季度增加了计算机等行业的配置,同时降低了食品饮料等行业的配置。
具体来看,通策医疗在被减持120万股后,仍跃居第一大重仓股;五粮液被大幅减持了550万股,贵州茅台也被小幅减持了30万股,这两只个股已连续两个季度被易方达中小盘减持。此外,美年健康、百润股份、苏泊尔、天坛生物等个股被小幅减持;华兰生物、恒生电子被张坤小幅加仓。
今年以来,张坤业绩表现备受争议,去年被投资者称为“坤神”,今年由于白酒板块大幅回落。上半年易方达亚洲精选遭遇双减政策的影响,易方达亚洲精选股票的业绩近六月降幅达20.9%。与此同时,易方达优质精选混合的业绩也是降为负值。
那么,对于张坤和葛兰来说,通策医疗后期会如何发展?10月14日晚间,通策医疗发布公告称,前三季度净利润6.2亿元,同比增长55.09%,其中第三季度净利润2.69亿元,同比增长5.88%。对于这样一份业绩报告,4.3万股民们吵翻了,有认可的,也有不认可的。
券商人士表示,今年3-4季度,民营口腔医疗服务业绩下滑显著,一方面源自5月广州深圳、7月南京、9月福建的三波疫情高强度监管管控,另一方面源自疫情常态化带来的消费复苏乏力,居民消费意愿下降。另外,近期有传闻,西南某省要联合其他9省搞牙科大集采。
也就是说,通策医疗之前的逻辑“壁垒”将彻底失效了。按照这个逻辑,爱尔眼科等也可能快了。通策医疗的跌停也将悲观预期传导给了其他个股,所以爱尔眼科等股亦出现大跌。不过,也有券商分析师透露,还有部分原因是“牙茅”、“眼茅”的估值太高了。即使是今日通策医疗跌停,其跌停后还有120+PE,爱尔眼科大跌之后,还有110+PE。如果这些高估值的医药股拿不出超预期的业绩,估计市场的资金会做出自己的选择。
另外,10月13日,通策医疗发公告称,不再独立运营妇幼业务,而是将妇幼业务投入到基金当中。具体来看,通策医疗表示,基于上市公司中短期的全部资金、资源将重点用于口腔业务板块的持续扩张与布局,考虑上市公司妇幼业务目前利润贡献度较小,加大投入将对公司中短期利润造成直接影响,权衡妇幼领域未来的发展机会,公司意向以现有的妇幼业务投入基金平台,博取中长期投资收益。
同时,通策医疗表示,本次交易不涉及《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组,不会对公司财务状况和经营成果不会产生重大影响。本次交易后,公司对浙江通策妇幼医院投资管理有限公司将不具有控制权,而通过基金的形式参与辅助生殖业务,敬请广大投资者注意投资风险。
本文由《赣商》杂志旗下新媒体·洞见财经原创出品，未经许可，请勿转载。线索征集热线：18519027831。
