业内人士认为，集采环境下，无论是存量中标的竞争力，还是研发布局的竞争力，大型企业都有突出优势，如未来集采范围扩大，必然导致行业进一步集中，头部企业值得重点关注。

具体而言，在今年11月5日，首批冠脉支架国家集采开标，包括微创医疗、乐普医疗、蓝帆医疗旗下吉威医疗、易生科技、美敦力、金瑞凯利等在内的10家企业产品拟中标。而此次的中标价格引发了行业震动，中选产品单价区间为469元~798元，降幅超90%，中标支架从万元降至百元级别。这是国家层面首次对高值耗材进行集采，也是医用耗材集采的“里程碑”事件。

以A股上市公司乐普医疗为例，2017年其支架出厂价为3384元/套，毛利率占近八成，显然，集采将在一定程度削薄企业利润。与此同时，机构资金对集采早有预期，券商中国记者注意到，两家QFII 在第三季度期间大幅度减持了乐普医疗，后者的股价在最近四个月内下跌约30%。

医药主题基金不香了？

在最近一个月，因降价预期，净值防御能力表现最差的就是医药主题基金。

券商中国记者发现，工银瑞信基金公司旗下医药主题基金——工银医药健康基金对净值在最近一个月内跌幅接近10%。