今天的大盘低开高走，随后一直处于小幅震荡格局。很容易发现，今天的情况又与昨天的情形完全反过来了——昨天表现的主角是沪指、沪深300等权重股，而今天的反弹，则有变成了中小创，目前行情的结构性分化和随机性强可见一斑。
A股
尽管行情的表现很难捕捉，但我们的策略一直没变，短期仍以采取保守策略为主，至于长线，我一直说的，看到真正好的股票，果断上车。
从目前情况看，下半年拉动经济恢复的主要力量还是在消费领域，之前市场给予很高预期的基建只会是辅助角色了。当下，所有资金都围绕着大消费佢布局，而这个方向，我们最早也是从三月份就开始不断提示，跟踪至今了，希望各位朋友能有不错的成绩。
我一直强调，大消费是一个很大很广的概念，其中的子板块不断分化和轮动，即便看中了大消费方向，也不一定能把握住每次的轮动。不过，有一点我在昨天就提示过，主力正在调仓换股，从必选消费向可选消费上转移过渡。
医药行业昨天大跌，今天反弹，虽然表现为上涨，但从资金分化上看已经非常明显了，我认为还是需要多多注意。受到第三次带量采购的利空预期影响，再加上国内疫情已基本稳定，医药的逻辑正在转变，主力资金也逐渐从医药板块中缓慢撤离。
但是，由于主力资金十分庞大，撤退行动不可能一蹴而就，即便它想卖，也没有那么大的市场容量去承接，所以它的撤离必然是缓慢、渐进的，但毋庸置疑的是，医药的逻辑已经在悄然改变。
但也并不是以为着所有的医药都没有机会了。
目前，医药行业中存在“追高”机会的子行业，一个是药房，一个是创新药外包产业，也就是CRO。
其实这两个方向，我之前都已经提到过。第三次带量采购对药品生产端而言是一个利空消息，但是，对于药房而言，则是一个降低进货成本的利好消息，而且，之前也解释过，随着门店消费的复苏，药房的业绩也将迎来复苏。
至于创新药，一直是医药行业中十分重要的一环，但是，创新药企业存在研发高昂、利润率低、市场接受程度不确定等不利因素。
通俗地说，一款创新药从研发到推出市场销售一路下来，不仅成本高，能不能获得市场认可也是问题，即便被市场接受，均摊了成本之后，到手的利润也所剩无几。
但创新药代加工就不同了，不管最终推出的药品是否被市场接受，直接做生意的还是创新药企业，也就是说，只要不断有创新药推出，创新药代加工就一直有生意可做，而且丝毫不用担心零售市场的销量问题，因为该赚的钱，从创新药企业手中已经赚到了。
所以，对于医药行业，我还是不建议追高，资金已经开始出现松动，但可以圈定其中几个子行业去参与，不过还是需要谨慎对待。
大消费板块的轮动是存在顺序的，大方向就是从必选消费流向可选消费，目前，必选消费中的食品饮料饮料等已经很高了，主力资金已经察觉到没有太多向上空间，所以，寻找下一个机会是必然的——地产后周期产业就是可选消费行情打响的第一枪。
今天，索菲亚依然大涨，第一批的龙头在短期已经涨上去了。虽然地产后周期逻辑才刚开始兑现，但短期追高首批龙头，可能会承受回调的压力。
不过这个逻辑线将持续2-3年，之后我相信还有机会让我们吃到肉的，所以长线上，继续跟踪。
包括中央空调、厨电、橱柜，甚至智能晾衣架在内的精装房标配产品都能够在这轮竣工大周期中受益，而且，根据数据显示，精装房比例大幅提升，高达30%。在这两大逻辑的共振下，好太太、海信家电、索菲亚、老板电器等近期表现都十分强劲。
但有一点我需要特意提醒，那就是白电行业。
在之前的文章里就分析过，要把握房地产竣工大周期的逻辑，应该寻找那些与地产商有紧密合作的企业，如上述提到的厨电橱柜一类地产交付精装房时大多配备的产品，但是，白电与地产后周期关系并不算密切。
空调更多只是旧换新的更新需求，而且大部分是以C端的零售业务为主，这是白电最近涨不高的原因。
对于这个方向的机会，我的看法是涨上天的已经不适合进场，更应选择底部刚启动的，像上面提到的海信家电，今天直接涨停——前一轮涨起来的龙头，短期再涨的可能性不大，底部的第二批龙头随着关注的资金越来越多，将出现补涨行情。
目前，大消费最火的主线无疑就是地产后周期产业，但资金永远不会停滞不前的，我们也应该开始考虑资金下一步的动作，只有走在前面，才能做好潜伏。我认为，商场门店行业可能是资金下一个轮动点，其中的逻辑与消费复苏有很大关系。
不过，不得不提醒的是，虽然我们可以提前得出预判，但行情多半不会立刻反应——就像我们刚提出地产后周期逻辑时，行情也只处于拐点——更重要的是，学会把握资金轮动背后的逻辑思考。
预期，预期，预期。重要的事情说三遍。
当我们分析一个逻辑机会的时候，并不能直接根据业绩数据判断，更要关注的是之后、未来的业绩是下坡、复苏、还是爆发。
即便现在，家居行业很多都还是亏损数据，地产后周期产业二季度的业绩依然不会好看，但真正给我们带来利润的行情已经走出来了，股价已经涨上去！这就是预期的力量，虽然复苏不代表强劲增长，但业绩必然越来越好，当业绩越来越好，就是市场底部的出现，之后，往往就会迎来强势的表现。
