我为何不急于买入华东医药和通化东宝，而是选择新疆火炬？

不少朋友经常问我两个个问题：1.你之前那么看好华东医药，说过要一辈子投资它，为何突然放弃市盈率只有十倍出头的华东医药买入38倍的新疆火炬？2.之前说过通化东宝还不错，为何不买通化东宝反而买入新疆火炬呢？

在投资和理财上，我希望做到十拿九稳，我必须找到短期有前景，或者短期有行情的公司，这样才能不浪费时间，才能争取收益最大化。我之前的文章有说过对于华东医药和通化东宝的担忧和顾虑。先来看看我文章里面是怎么说的。

关于通化东宝，我的顾虑主要在通化东宝今后面临集采，以及通化东宝三代胰岛素能否快速放量。

如何看待集采对通话通化东宝影响？我来说说我的看法：

1.医保局集采是势在必行的，很多网友和投资者说胰岛素不可能集采，这简直是无稽之谈。假如你是老板，你也想大批量集中采购省钱，大批量采购就有了议价的权利，特别是胰岛素竞争厂家众多。医保局为了省钱，必然选择集中采购，华东医药董事长说过未来集采将会成为常态。因此，我可以肯定胰岛素集采一定会到来，只是不知道是今年还是明年而已。

2.集采对于通化东宝是一把双刃剑，是一种大机遇也是一种大挑战。集采做好了有利，反之则是非常被动。

胰岛素集采会从三代胰岛素开始，三代胰岛素是一块大蛋糕，市场集中在发达地区和大城市。这一块市场通化东宝基本属于空白，通化东宝主要是二代胰岛素，市场集中在农村和偏远地区。三代胰岛素甘精胰岛素刚刚上市不久，比外企和甘李药业晚了十几年，三代胰岛素市场基本被瓜分完毕。

3.集采或成为通化东宝三代胰岛素快速放量的希望之光。

由于三代胰岛素落后甘李药业和外企十几年，通化东宝三代胰岛素面临扩展市场非常难的一种局面，通过传统销售短期放量非常难。医保集采恰恰给了通化东宝一个好机遇，假设胰岛素集采没有发生像拜耳拜唐平那样自杀式报价，通话东宝能够以略低于甘李药业和外企的价格中标，也就是集采比较理智温和进行的话，那么通化东宝业三代胰岛素将会因为集采因祸得福实现快速放量，通话东宝业绩也将快速增长。

4.集采也有被动的一面。成也萧何败也萧何！

前面幻想通化东宝以较高价格中标，这当然是通化东宝每位投资者和股东愿意看到的。但是，由于胰岛素参与集采的厂家众多，此前武汉小范围集采就有超过9家参与，医保局集采参与者会更多。因此，各厂家之间为了保护市场份额，有可能出现大幅度降价，甚至会重演拜耳自杀式报价的可能，这是不愿意看到也害怕看到的局面。一旦胰岛素集采出现大幅度降价，不管通化东宝中标或不中标都将面临严重影响。因为低价中标获得了市场份额，却不赚钱，形象点比喻就是相当于吃力不讨好;不中标，通化东宝三代胰岛素扩展市场更加困难。本身就落后别人十几年，想通过传统方式抢占甘李药业经营十几年的市场是非常困难的。

为什么集采就算低价中标也意义也不大呢？

通化东宝和甘李药业百分之90以上营收来自胰岛素，市场蛋糕就这么大，还不考虑正在排队进入这个市场的厂家。假如国内胰岛素市场整体300亿，如果集采降价百分之50，那么整体市场就缩水为150亿。可以参考拜耳拜唐平自杀式报价后，即便中标，卡博平的营收也下降了将近百分之70。

因此，集采和自杀式报价可以玩坏任何行业！这是任何投资者都不愿意看到的。通话东宝最近一个多月，股价从上升趋势转为下跌趋势，也是因为医保局召开胰岛素集采研究工作，让市场有了胰岛素集采的预期，所以通化东宝才出现股价下跌。

我个人认为通话东宝目前估值虽然不高，但是由于集采的不确定性，我始终是处于观望状态。当然也有不少投资者觉得通话东宝抄底时机到了，我也不会给他们任何建议。我今天只是把我想说的话说完，懂我的人，明白我用心良苦的会懂我。

简而言之，通话东宝现在估值并不高，但是由于集采的不确定，我采取观望状态。集采没确定之前，我觉得通化东宝不会有大行情，所以我不急着买它，可能将来可以用更低的价格买到。

关于华东医药，我最大的顾虑是江东二期项目有没有计提，国外医美业余两个季度亏损多大。

华东医药中报的关心点和担忧点

离第二季度报发布还有一段时间，按照往常8月27日礼拜四收盘就会发布第二季度报表。

华东医药中报是阿卡波糖片集采后的第一份业绩报告，从中报里面的各项数据，可以分析看出阿卡波糖片集采后影响有多大。另外，阿卡波糖咀嚼片在大中医院销售情况如何，在拜唐平大幅度降价的情形之下，阿卡波糖咀嚼片利用差异化推广效果如何？阿卡波糖咀嚼片和卡双平销售额有多少？可否弥补阿卡波糖片集采后带来的糖尿病管线的损失？

除了阿卡波糖片以及糖尿病管线备受关注外，也特别关注疫情对华东医药医美的影响，英国以及欧洲那边医美连续两个季度受到严重影响，这个亏损有多大？

另外，阿卡波糖片江东二期扩建进展如何？阿卡波糖片集采失标后，这个在建的工程有没有受到影响？有没有减产计划？计提有多大？

研发有没有取得重要成就？华东医药不断的大笔投入研发，2019年投入研发费用超过10亿，第一季度研发投入也同比大幅度增长，这些研发投入有没有取得重要进展？重磅产品利拉鲁酞和创新药进度怎样了？

最后，华东医药的其他产品销售情况如何？有没有亮点？在阿卡波糖片失标后，华东医药的销售团队大力推广的其他产品效果如何？

作为一名价值投资者，虽然我肯定华东医药的过去，也看好华东医药的未来。但是，由于华东医药处在多事之秋，创新药迟迟没有进展，我心里充满了不少担心和疑虑。

鉴于太多的不确定，于是我投资华东医药选择了保守的操作方法。耐心等待中报，研究分析中报的各项数据，再做决定！

上面就是我为何短期没有买入通化东宝和华东医药的原因，因为我觉得华东医药中报前不确定性大，通化东宝集采以及三代胰岛素能否放量不确定性大，故而我认为除非有利好出现，否则大资金短期不会冒险大举进入推动股价上涨，我心里面认为这两个公司短期不会有大行情，于是不愿意把资金浪费在没有行情的公司里面白白浪费时间，因此选择了退出观察，再做下一步决定。

为何偏偏看上了新疆火炬呢？

其实新疆火炬这个公司我已经关注了将近2年，我去年10月份投资它赚了不少钱，今年1月份也曾短暂持有它，后来为了补仓华东医药，资金紧缺，觉得新疆火炬行情未到，于是卖出把资金加仓华东医药。

再次买入新疆火炬

后来我在华东医药赚了大钱，华东医药不断上涨，我不断卖出逃顶。这时候大盘已经3400点，发现新疆火炬股价仍旧未动。于是买入新疆火炬，并且不断加仓新疆火炬。这也是为啥我最近一个多月文章，多次提到新疆火炬。

新疆火炬基本面如何，新疆火炬有行情吗？

新疆火炬主要经营天然气销售和管道安装业务，具有地区垄断性，新疆火炬营业收入最近几年不断增长，净利润虽然略有下降，但是股价已经从51跌到15，已经利空出尽，跌够了，严重低估了。

新疆火炬上市后除了九鼎投资清仓式减持外，没有任何负面报道。但是九鼎投资是一家财务投资公司，追高高收益，频繁清仓式减持上市公司股票。

九鼎投资减持怎么了？

江山欧派在2018年因为九鼎投资减持股价被打压到13元，减持完成后当年年底就一度突破23元，现在两年过去了，江山欧派股价突破140元每一股，是九鼎投资减持价格的10倍。

新疆火炬正因为长期被九鼎投资减持，我们才有机会低价买入，九鼎投资减持没有我们想的那么可怕。去年新疆火炬也一样被九鼎投资减持，但是天然气价格不断上涨，新疆火炬股价突破了21 元每一股，况且今年大盘行情突破3400点，比去年行情好。现在新疆火炬最新价格只有15.8元，离21元还有很远距离，因此我舍不得卖掉新疆火炬，怎么也要在20左右卖掉才划算吧？

新疆火炬基本面不错，作为喀什唯一上市公司，新疆火炬具有稀缺性。江山欧派基本面也很好，被九鼎投资减持完成后股价翻了10倍。

所以九鼎投资减持并不可能怕，最起码没有我们想的那么可怕，新疆火炬是天然气销售和管道安装方面公司，具有垄断性和刚需性强的特点，短期基本面不会有任何问题。

新疆火炬的行情，天然气期货8月累计上涨超过百分之30，美能源股出现强烈反弹。

8月14日美股开盘后，能源股盘中出现异动。中概念股中国循环能源开盘出现暴力拉升，一度涨幅将近70%左右，截止发稿涨幅仍旧高达34%。明星股涨幅排名前面的有EQT能源涨幅将近7.2%，RANGE资源涨幅6.9%，西南能源涨幅5.7%。中概念股和明星股里面大多数资源股都出现大幅度上涨。2020年8月14日，美股三大指数小幅度低开，截止发稿，道琼斯指数跌幅0.23%，纳斯达克跌幅0.47%，纳斯达克100跌幅0.48%。

天然气期货天然气（NG00Y）盘中出现大幅度拉升，截止收盘涨幅将近7.5%。8月累计涨幅超过30%，创一年新高。