今天医保谈判开始，又是新一轮医药公司快速洗牌的时机，过去2年可以说是医药行业的寒冬，说到底还是之前泡沫炒太大，特别是去年疫情资金也乱炒一通，去年下半年开始进入痛苦的杀估值阶段，市场对这次预期也比较悲观，普遍对PD-1预期在3万到4万之间，但是医药同质化竞争加大。市场最终必须筛选那些具备开发原料药专利能力的公司。其实参考辉瑞默沙东的案例，只要你的公司有一款具备独家专利，市场空间大的产品，都足够这个公司走5-10年牛市，研发能力将是考验这个行业唯一的标准。也是产生巨头的机会。目前整体行业还属于低迷状况，但也是筛选公司的时候，复星，奥翔们应该有机会被机构调研布局。