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一、RCS全军覆没，热点迎来真空期？

周一，市场风格再现显著分化。一方面，聚焦内需的市场主线愈发明确，医药、基建等相关行业联袂走强；另一方面，科技股延续低迷态势，特别是上周表现强劲的RCS富媒体通信概念，今日早盘除领涨龙头神州泰岳仍顽强上攻外，其余个股几乎“全军覆没”，被套的散户只能等待下一轮行情发动。

近日，有消息称，非洲部分地区爆发70年来最严重的蝗灾。据报道，此次蝗灾已开始侵袭非洲，数十亿只沙漠蝗虫的幼虫在索马里被大量繁殖，正寻找着随季节性降雨而涌现的新鲜植被。蝗灾爆发或引发非洲地区农作物受损，草甘膦等农药股受此疫情影响，今日盘中呈现市场走强，事件性刺激将为农药题材炒作提供短期催化，建议关注草甘膦行业龙头企业短线市场机会。

而科技股作为去年底和今年初最火热的投资方向，吸引了大量机构和散户资金参与其中，3月份的这一波下跌，却几乎让科技股成为了套牢盘的重灾区，机构资金或许能按照既定策略操作，果断割肉斩仓，但普通散户却难有这种魄力，再加上目前政策也始终在鼓吹科技，这更让被套科技的人感觉还有一线希望。

因此，目前市场认为，在主力资金调整策略，短期出逃科技股，逼杀套牢盘的背景下，投资者在操作上，需要从进攻转向于防御；短线重点选择消费回温的大消费板块，以及国外疫情发酵刺激的大医药板块板块，开展防御性布局。

在刚刚过去的周末，多位券商策略首席发表观点，建议将布局重点转向低估值、稳盈利的价值龙头，其中食品饮料、医药、基建板块的配置机会最为值得关注。

二、聚焦内需主线愈发明确

近日多家机构旗帜鲜明地表示要“聚焦内需”，建议关注基建与消费两大板块，这与今日早盘的市场表现是完全呼应的。

目前海外疫情形势严峻，对我国外需的影响是必然的。而缺失的外需只能由内需来补，例如2008年在全球金融危机的冲击之下，我国积极扩大内需，出台了家电下乡和汽车补贴等政策。

回到现在，近期政策的重点和亮点是新基建和消费，判断本次扩内需、稳投资中新基建将发挥重要作用。而在一系列刺激性消费政策的推进和支持下，国内受疫情冲击延后的消费需求也有望得到持续拉动。

另一分析团队同样建议坚守消费，认为4月中下旬仍然是海外疫情的观察窗口，内需驱动仍是主导。市场风格方面判断疫情的长尾效应持续，龙头公司将继续占优。行业配置方面维持农业、必需商品和医药相对收益的看法不变，其次建议增配地产和水泥。

三、机构观点：

1.巨丰投顾：等待两个关键时刻。

3月19日以来，A股的反弹和全球多数市场一样，都是由于集中性的宽松刺激而引发的。在这其中，国内市场又迎来了新的刺激，同时还伴随着资金的阶段回流以及风险偏好的回升，使得反弹得以延续。但短期外围停盘，给市场反弹延续带来不确定性，总体低吸下还需等待外围开盘后的情绪影响。

2.源达：科技股杀跌带动市场回调 个股高低切换

今日沪指低开后震荡回升，技术上，沪指处于平台盘整阶段，同级别MACD指标红柱缩短，KDJ指标死叉下行；60分钟连续缩量阴线，同级别MACD指标绿柱拉长，KDJ指标开口向下分散，30、15分钟MACD指标绿柱缩短，KDJ指标低位粘合。预计明日指数有望探底反弹。

3.和信投顾：市场进入热点真空期 防御性板块受追捧筑底是主基调。

当前市场处在前期热点熄火而新热点尚未孕育的真空期，供活跃资金炒作标的有限，场内资金不约而同的选择抱团在医疗器械这类防御性板块上，短期摩底等待新热点启动仍是主基调。随着IPO速度的加快，不可避免的对本就不宽裕的市场造成抽血效应，但IPO的常态化也使这种负面影响的边际效应减弱，更多是对情绪面的打击，实际影响有限。海外，欧佩克达成历史性协议削减石油产量，石油价格战闹剧结束，暂时解除了一大不决定因素，可由于该协议已被充分预期，反而有可能造成利好出尽的局面，因此应警惕外盘跳水带来的冲击。建议投资者在2750点附近不必慌张，回踩可适当加仓，长线关注受政策提振的大消费板块，短线积极参与农业板块的交易性机会。