市场涨跌

资金流向

7月31日，北向资金合计净流出约19.03亿，其中沪股通净流出约28.15亿，深股通净流入约9.11亿。

大盘策略

上周五美股全线收涨，其中纳斯达克涨幅超1%，欧洲股市普遍下跌，部分股指跌幅超1%，外围环境整体平稳，对A股影响中性偏好。

上周五市场宽幅震荡，盘中一度大幅跳水，但被有效化解，量能有所放大。科技股强势崛起，消费、医药类维持强势，券商股也有所异动。

上周五市场一度跳水60余点，进行了一次压力测试，多头成功顶住空方打压，避免了第三根大阴线出现，可见压力测试结果优秀，多头力量显著增加。目前技术指标调整较为充分，个股整体回调力度较大，医药及科技双主线形成，加上机构资金持续大幅流入，我们判断7月初以来的中级调整行情基本结束，后期有望重回震荡上行走势。

操作上，逢低可积极增加仓位配置，参与下一波行情。板块热点方面，紧盯业绩+内循环，关注疫苗、消费电子、半导体等板块。

热点题材：

1、资管新规延期 关注信托行业的投资机会（4星）

7月31日晚间，央行发布通知，资管新规过渡期延长至2021年底。本次延期主要是考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，金融机构如信托公司业务转型面临的阻力大幅增加。

资管新规延期1年，一方面更多期限较长的存量资产可自然到期，有助于避免存量资产集中处置对金融机构带来的压力。另一方面，能够较好统筹存量业务整改和创新业务发展的关系。

相关概念股有：华泰证券、国金证券、中信证券、东方财富等。

2、今年全球电竞用户将接近5亿 新技术带来新体验（4星）

8月1日，2020全球电竞大会在上海召开，会上确定英雄联盟全球总决赛S10将于10月31日落地浦东足球场。腾讯游戏副总裁张巍表示，2020年全球电竞用户有望达到4.95亿，中国将超越北美，成为最具商业价值的电竞市场。

今年上半年，中国电竞游戏市场实际销售收入719.36亿元，同比增长54.69%。5G、AI、VR等技术正在电竞领域加速应用，很可能会给未来的电竞赛事带来颠覆性体验。

相关概念股有：浙数文化、迅游科技、完美世界、吉比特等。

3、财政部酝酿由国网发债 解决可再生能源补贴缺口（3星）

财政部正在研究通过国网和国开行以发债方式解决可再生能源补贴拖欠问题的可能性，目前各方仍在协调。通过市场化融资方式募集长期限、低成本资金，是解决目前可再生能源附加资金缺口、补贴拖欠的可行手段，此前也有过"铁道债""汇金债"等先例。

这一方式如果推行，拥有电站资产的光伏和风电运营企业，经营情况将显著改善。

相关概念股有：银星能源、中闽能源、江苏新能、明阳智能等。

4、国家扶持政策不断加码 污水处理领域将迎来高增长（3星）

近日，国家发展改革委、住房城乡建设部印发《城镇生活污水处理设施补短板强弱项实施方案》，解决城镇生活污水收集处理发展不均衡、不充分的矛盾，加快补齐城镇生活污水处理设施建设短板。

此前环保行业大基金成立，首期总规模达885亿元，对标国家集成电路产业投资基金，基金投资对行业估值起提振作用。

相关概念股有：兴蓉环境、国祯环保、首创股份、富春环保等。

以上内容由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司刘晓梅（证书编号A0150618080001）搜集整理，个股仅做案例解说，不构成买卖依据，投资有风险，入市须谨慎。