昨天的文章里，所长给大家简单介绍了一下恒瑞，并且提到，有券商预测其PD-1卡瑞利珠单抗在今年，销售额就能达到90亿，2025年能直接干到200亿。要知道，公司整个2019年收入才233亿。
这是哪来的自信？
不过，所长仔细算了算，还真有可能。
今年3月，2020年国家医保目录正式开始实施，恒瑞的PD-1协四大适应症成功纳入医保，这是国产PD-1里面，适应症最多的产品，覆盖了霍奇金淋巴瘤、非小细胞肺癌、 食管癌、肝细胞癌共 4 个癌种。
划重点、敲黑板，这是目前肺癌、肝癌、食管癌领域唯一可医保报销的免疫治疗药物(这几个癌症都是我国的高发癌）。
价格，从一支（200mg规格）19800降到2928元，降了85%，如果按患者三周一次的治疗方案计算，患者的年费成功降到了四万多块钱，而医保报销高达70%-80%（不同地方的医保报销比例不同），那么患者一年只需要自费1-1.5万块钱，大大低于信达的2.9万。
年自费1万多块钱，这是一个，绝大多数人都能承受的价格。
要知道，全球畅销的默沙东K药（即默沙东的PD-1），2020年全球销售额高达143.8亿美金，在漂亮国年费用高达114万人民币，即便面对我国医保的谈判，其最低报价也在10万/年左右，远高于国家医保局的降价要求，阿斯利康、百时美施贵宝BMS、罗氏情况也大同小异，结果自然是，外资的PD-1统统出局。
目前国产纳入医保的四款PD-1（恒瑞、君实、信达、百济），属恒瑞家的药适应症最多，年费最低。
因此，按目前的情况看，恒瑞家的PD-1今年还真有可能销售额达到东吴证券预测的90亿人民币，而且，新型的生物药企们，获得大适应症能力比所长想象的要差，照此下去，即便未来一窝蜂的PD-1上市，恒瑞的药还不一定会面临什么劣势，正如上文所讲，艾瑞卡是肺癌、肝癌、食管癌领域唯一可医保报销的免疫治疗药物。
