小编按：

今日三大指数开盘涨跌不一，开盘之后指数震荡走高，创指涨1%，盘面上。临近上午收盘，三大指数指数集体翻绿，随后创指拉升翻红。截至下午2点，沪指报2978.93点，跌0.16%；深成指报11264.10点，涨0.20%；创指报2610.73点，涨0.68%。

尽管国内仍处于抗击疫情的大背景，但资本市场依然有层出不穷的机会，无论是早前杨风老师提到的在线科技还是疫情防护，都有着亮眼的涨停成绩。随着时局的变化，疫情还能催生哪些新机会？结合5G的迅速发展，还有哪些公司脱胎于下游材料商，才是真正的大赢家？……李萤老师最近发文，畅谈疫情之下的商业机会！

李萤

最近几天我一直在思考一个问题，新冠疫情长期催生的产业变化还有什么？除了互联网平台公司，医疗制药充分受益之外，能够爆发新产业技术驱动在哪里呢？

疫情催生了新需求-提高效率

《老残游记》里有这样一个场景，主人公问路，一位老者就对他说：“前面的路都是从后面、从过去走出来的，你要回头看看，一定不会错。”

这个意思大家都能明白，对于资本市场乐观预期的展望，如果愿意回顾历史上发生了什么，也许就能预判到未来将发生什么。2003年非典疫情爆发，刘强东创办的京东多媒体在中关村已经小有名气，由于担心员工受非典影响，刘强东主动关掉了12个门店。当他坐在办公室一筹莫展的时候，有人提议是不是考虑用互联网联系客户，随后几天刘强东吃住都在办公司，盯着电脑上的客户下单和反馈，组织发货购货；同样是在2003年马云在阿里巴巴B2B的基础之上创办了C2C业务，为了解决买卖双方的信任问题，支付宝在同年上线，之后的故事大家都知道 了。

如果我们说2003年的非典“催熟“了互联网电商，那2020年的新冠肺炎极有可能加速人工智能商用大规模落地。因为商业本能就是如此：疫情期间央行大把撒钱，CPI快速冲击5%，释放了物品需求紧绷的信号，疫情之后所有商家都有弥补损失和追赶进度冲动，需要市场反应更快、产出更快，流转更快，一句话：必须提高效率才能实现追赶。

提高效率的商业机会在哪里？

再从产业的角度观察， 提高效率的办法会什么呢？应该从哪个地方入手才能真正地提高全社会劳动生产效率，恢复经济增长呢？

如果大家看向工业制造领域，我认为可能会抓错方向。 因为中国的制造业生产效率已经非常非常高了——连续十几年产出规模和成本竞争，做不到低成本高产出的企业基本歇菜了。各类工业品制造生产自动化，流水线不断完善，导致竞争格局非常明朗，头部企业拿走一切，稍有不慎还会产能过剩。

物流设施完善程度我们也是全球第一，我们有全球最高效的陆路运输网络，公路全长485万公里，高速公路总长14.3万公里，高铁总长度超过3万公里，民航运输日客运量接近200万人次，运输网络密度、长度和效率都做到了全球第一，如果不是疫情人为阻挡，中国的供应链强得不能再强，重复投资布局只会让边际效益逐步递减；

信息技术一直都是我们进步的引擎：我们互联网覆盖率世界第二，14亿人口10亿网民，网红直播一夜几个亿的销售量，网络游戏一天几个亿的流水，哪里还找到可以大幅提高效率市场机会呢？

还能提高效率的商业机会只剩一件事：如何精准满足市场需求。从本质上看，人类的需求是不断个性化的。随着物质生活水平不断提高，人们的收入逐渐增长，过去少数单一标准化供应满足大多数人生产模式正在面临挑战，互联网让大家连接起来，但每个人的需求和个性更容易伸张，“世界是碎的”——需求在不断地分化和不断地变精细，原有的聚类也在瓦解……

如何实现大规模定制化供应成为所有商家面临的挑战。而只有人工智能技术才可以从根本上解决商家的难题，适应新市场要求。

人工智能才是明显路径！

人工智能的终极意义在于提高决策效率。当以人为中心的决策系统转变为依靠人工智能决策系统时会发生什么？

淘宝商品智能推荐、滴滴和美团的服务匹配效率，都是人工智能赋能的结果；淘宝商品智能推荐、滴滴和美团的服务匹配效率，都是人工智能赋能的结果；

在交通领域我们看到了路径规划、派单优化、航班时刻规划；

在物流领域我们看到了仓储管理、配送管理和供应链管理；

在能源领域我们看到油管铺设优化、电网布局优化；

在金融领域我们看到资产配置中的成本优化、利润优化和风险控制……

这才是当今社会经济效率提高的明显路径，人工智能的发展才是产业发展的领头羊。

我们举一个机器视觉的例子大家感受一下：机器视觉是人工智能中很强大的一种，通过图像识别能力不断升级，机器视觉从“看得见”到“看得清”再到现在“看得懂”。

“看得懂”就意味着可以决策了——比如啤酒厂使用的机器视觉检测系统，可以快速检测到每个啤酒瓶是否未填充到位，如果瓶子没有装满，检测线上的转向器就会接到指示，然后不合格的瓶子立刻从生产线上被剔除；

人的肉眼捕捉的信息每秒钟只有几帧，而机器视觉每秒钟可以有几万帧，现在机器视觉甚至可以通过分析周围环境的光影变化，预判物体移动的未来轨迹，比传统的激光雷达反应时间快1秒钟，别看这微不足道1秒钟，自动驾驶决策系统反应速度提高1秒，决策的精准度就提高几倍！

人工智能是如何实现提高效率？

人工智能最大的优势就是能将海量数据变成决策信息，在过去需要投入大量人力物力简单重复劳动的地方大显身手。过去发现新药或新材料研发需要投入大量人力重复实验交叉对比，耗时耗力；人工智能则可以跟进以往数据快速完成比对和筛选，大大提高了新药和新材料组合成功的可能性，将研发时间从过去十几年缩短到几年，甚至几个月。

人工智能还改变了决策系统的运行模式：像富士康的自创的人工智能系统，不仅能够实时检测产品生产过程和质量，还同时在各个节点监控生产设备自身的老化情况和运转状况——实时的监理和纠错会让效率更高，让制造过程、营销过程变得精准可控，通过实施、调度、引导和补偿的高效，实现了供应的高效，满足需求的可能性大大提高。

效率就是这么来的：一旦企业末端的信息反馈到中央决策系统的效率提高，企业从看到需求到提供满足的路径大大缩短，那企业就不会有大量积压的库存，企业的资金占用大幅减少，从物到钱的周转速度大幅提高，更多新需求被快速捕捉，供需良性互动，经营状况自然进入良性循环。谁能不爱人工智能带来的便利性呢？

人工智能技术真正串起了智能决策系统：它把芯片、传感器、机器人不同采集部件串联起来，把5G这样的信息传递技术应用起来，把区块链这类认证技术嵌入到交易过程中，以精准的方式，更快的方式完成细碎的个性化需求，形成全新的商业闭环，甚至开始摧毁传统生产企业苦心构筑的护城河——今天的人工智能公司，如同十七年前的京东和阿里。

而智能决策能力的高低，决定了企业最终会走多远，变多大。

5G信息传播技术是新一代的基础设施，半导体产品是人工智能时代的钢筋水泥，市场对于他们的热捧，感觉就是追捧了高科技。

其实大多数A股市场上的5G概念或半导体公司都是配套企业，是为真正高科技公司服务的，本质上都属于标准品制造商；真正拥有人工智能技术并能进行商业转化的公司，才是最后的大赢家。我们应该去努力寻找并长期投资这样的企业，而不是拥抱一堆机器零部件或上游原材料。