“疫情自年初暴发以来，给需求端带来了新的变化。”博时医疗保健混合基金的基金经理葛晨从短期、中期两大维度进行了分析。短期来看，医疗设备等与疫情相关的产品需求出现了爆发性增长；中期看，增加了检验防护、免疫屏障等方面的需求。“在投资上，我们重点关注中期机会，一定程度上也会参与短期需求的投资。”

葛晨认为，从海外情况来看，虽然在欧美疫情暴发的态势初步得到了遏制，但并没有降到一个让人放心的低位。同时，部分发展中国家是否会成为下一阶段的疫情震中有待观察。

在这样的背景下，葛晨表示，需要关注疫情暴发期带来的短期或主题性机会，同时思考疫情对医疗行业、健康产业乃至整个社会健康运行产生的中长期影响，发掘包括检验、防护、疫苗、药品在内的一系列机会。

对于中期需求，葛晨从三大圈层框定了细分领域的投资机会。在他看来，最外圈以防护为主，包括口罩、消毒；中圈层与排查机制相关，包括检验、疫苗等；内圈主要是指疫情治疗方面。

“整体来看，从外圈到内圈的主题性机会越来越强。”葛晨还表示，外圈所覆盖的人群多、基数大，给公司带来的利润弹性也更大。内圈主要服务重症病人治疗，相较于健康人群，疫情感染人群依然是少数，因此体现在公司利润上比较小。

对于后市，葛晨将布局“矛+盾”组合。他进一步表示，疫苗是盾，让人群里面形成免疫屏障；检验检疫是矛，把潜藏在人群里的感染源找出来。“若疫情还将持续较长时间，这两大机会的确定会更强。”

在此背景下，葛晨即将推出新品博时健康成长双周定期可赎回混合基金。据悉，该基金的股票投资占比为60%-95%，其中投资“健康成长主题”的股票资产占比股票资产不低于80%。

对于大健康行业，在葛晨看来，医药是一个长期稳定增长，兼具成长性的行业。国内医药行业长期向好的基础坚实，医药行业增长前景较为明确。随着人口老龄化和经济、社会发展阶段的提升，医疗支出在全部消费支出中的占比将确定性提升。