今天（12月1日），迪哲医药（688192）申购。

迪哲医药此次首发价格52.58元/股，共计发行4000.01万股，募集资金总额21.03亿元，超额募集资金3.20亿元。迪哲医药此次首发保荐机构（主承销商）是中信证券，联席主承销商是华泰联合证券。

迪哲医药此次募集资金将用于新药研发项目及补充流动资金。

具备全球竞争力的创新药企

迪哲医药是一家具备全球竞争力的创新驱动型生物医药公司，专注于恶性肿瘤、免疫性疾病领域创新药的探索、研发和商业化。

根据公司招股书，迪哲医药坚持源头创新的研发理念，致力于新靶点的挖掘与作用机理验证，借助公司自有的转化科学研究能力和技术平台，探究疾病临床特征与可能的异常驱动基因、蛋白结构间的关系，以推出全球首创药物（First-in-class）和具有突破性潜力的治疗方法为目标，力求填补未被满足的临床需求，引领行业发展方向。

公司已建立了极具创新性和市场潜力的小分子产品管线组合，所有产品均享有完整的全球权益，并采用全球同步开发的模式。

截至2021年6月30日，公司研发管线拥有4个处于临床阶段并用于多个适应症的创新药，以及多个处于临床前研究阶段的候选创新药。

（来自公司官网）

其中，DZD4205是一种全新的特异性JAK1酪氨酸激酶抑制剂，2020年9月，美国FDA授予DZD4205 用于治疗T细胞淋巴瘤的孤儿药资格认定；DZD9008是公司自主研发的特异性表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制剂（EGFR-TKI），是一种针对 EGFR/HER2 20号外显子插入突变设计的全球首创（First-in-class）小分子化合物，目前在国内尚未有针对该适应症被批准上市的小分子靶向药物。

迪哲医药注册地位于无锡新吴，截至目前，无锡一共有9家科创板公司，其中5家位于新吴区，迪哲医药有望成为无锡第10家科创板公司。

作为战略新兴产业，截至今年4月，无锡全市生物医药企业数量达到1052家，到去年产业规模达1135.96亿元。可以想见，上市之后，迪哲医药将成为无锡生物医药版图重要成员。

股东背景强大

公司官网显示，迪哲医药成立于2017年10月，当年12月，公司首个临床试验获批；2019年8月，公司首个临床试验完成；2020年8月，公司完成1亿美元融资。

由于股权分散，迪哲医药并无控股股东和实控人。虽然没有实控人，不过迪哲医药股东来头不小。

本次发行前，先进制造与AZAB均持有迪哲医药30.2564%的股份，并列公司第一大股东。

先进制造全称“先进制造产业投资基金（有限合伙）”，同样是无实控人，不过其12名合伙人背景强大，国投创新资本管理有限公司是普通合伙人，财政部、工银瑞信投资管理有限公司等是有限合伙人。

AZAB是阿斯利康全资子公司，阿斯利康则是全球知名的制药公司。

2017年，先进制造和阿斯利康按照相同比例出资成立迪哲有限，同时XIAOLIN ZHANG（迪哲医药董事长兼总经理）及其带领的阿斯利康原创新中心核心团队大部分成员整体加入迪哲有限，且公司管理团队一并作为出资方。

ZYTZ和无锡迪喆的实际控制人均为XIAOLIN ZHANG，无锡迪喆是迪哲医药员工持股平台。本次发行前，ZYTZ和无锡迪喆合计持有迪哲医药17.3942%股份。

报告期研发投入13.28亿元

由于核心产品仍处于研发阶段，迪哲医药尚未开展商业化生产销售，公司尚未盈利。

数据显示，2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-6月（以下简称“报告期”），迪哲医药归母净利润亏损分别为-1.74亿元、-4.46亿元、-5.87亿元、-2.99亿元。

不过作为一家创新药企，迪哲医药研发投入亮眼。数据显示，报告期内，公司研发费用分别为2.10亿元、4.21亿元、4.39亿元、2.58亿元，合计达到13.28亿元。

迪哲医药表示，公司未来仍需较大规模的持续研发投入，用于在研项目的临床前研究、临床试验及新药上市申请等研发活动。

招股书显示，迪哲医药此次募集资金将用于新药研发及补充流动资金，其中新药研发拟投入14.83亿元。

新药研发项目聚焦于公司主要在研项目在不同适应症的临床前及临床研究和开发，并针对公司 DZD4205、DZD9008 后续扩展适应症的临床试验，以进一步增强公司技术创新的源动力，提高企业核心竞争力。

（特别说明：本文不构成任何投资建议。）