在昨晚美股大涨的背景下，我们市场今天高开震荡盘升，到中午收盘，上证收出缩量小阳；我们明显可以看出，大盘还是没有摆脱“涨跌无量”，局部行情的特征。

　　昨天大盘出现调整时，我告诉过大家，不必担心大盘调整，甚至都可以完全不用去管大盘，因为现在大盘即使转入调整，也下跌空间有限，“涨跌无量”现状告诉我们，现在市场无论涨跌，都是局部行情，所以我近期一再强调，选择有潜力的投资方向，选择有潜力的个股标的，按个股节奏去操作，才是当前市场最合理的选择。

　　近期，我也看了很多机构的观点：

　　机构的观点普遍也比较乐观，多数上半年绩优的基金经理认为，A股经过前期的一轮调整后，大盘点位仍在3000点下方，当下或是适当配置A股资产的好时机。而多位券商也表示，美股如二次探底将拖累短期A股，但向下空间有限，三季度是下半年最佳配置时机。

　　当然，无论是我的观点，还是机构的观点，大家也都是只能参考；在我这里，我其实一直强调的是，要策略为先：长短结合的策略是我最为看重的，长线仓位，考虑的是市场毕竟在调整五年了的底部区域，所以这部分仓位是防止市场突发性的大涨，而错过机会，因此这部分仓位是以安全的价值股为主。

　　另外，根据市场这种局部行情特征，适合用部分资金做短线波段，短线波段，则是以市场局部热点为主。

　　今年以来，我的两条主线：

　　1、疫情相关的医药医疗和食品饮料；

　　2、刺激政策相关的新老基建、5G科技、新能源等等。

　　这两条主线一直是近期市场局部行情的热点风口，尤其是医药医疗这条主线，目前依然是市场核心热点，这方面就不多说，很多朋友都知道。

　　来看看今天的热点：

　　今天行情上涨，多数板块飘红，涨幅靠前的有：免税概念、5G为主的半导体元器件科技股、医药医疗和工程机械等等板块。

　　医药医疗板块走强，当然和全球疫情仍然紧张有关，中国疫苗在部队开始临床，但解决不了全球问题；全球一天不出现特效药，我们就还得努力抗疫、防疫，所以医药医疗板块仍然有机会，就像此前调整时我说过的，医药医疗板块虽然涨幅过大，但行情并未真正终结。

　　免税概念近期比较火！中国中免几乎涨停了，中免有一个好处是现在是独家生意，赚钱不愁；有一个缺点是估值太高了，按照过去的业绩增速，现在的估值是比较高的，市盈率是64倍，贵州茅台也是一个好生意，但显然也不便宜。中国中免是好生意，有了好的击球点，可以做，现在不是好的击球点。

　　说实在的，现在A股实际操作越来越难，估值低的股票，比如金融和地产等，却不怎么涨；而真正比较好的股票，也都在历史高位，就像茅台、五粮液和恒瑞这种，其实也难以下手。

　　现在，市场火热的方向，除了我说的医药医疗和食品饮料之外，就是科技股；我也比较看好科技股，但说实话，我对科技股价值其实是不太认可的，绝大多数科技股，估值明显偏高，其参入科技股的本质，就是博一把！

　　格林厄姆曾经说过：投机不是不可以，但你要知道自己是在投机！这话的意思很清楚，就是你要知道自己这个行为，是在“博”！

　　博不是不可以，但一定要有技巧，同时要有风控，这样才能去博，否则，就像历史上每一次一样，很可能陷进去后血本无归，过去市场就是这样割韭菜的。

　　比如有研报给出中芯国际的估值是6500亿。研报说，假设只考虑14nm先进制程，公司计划未来建设2座12寸的工厂，月产能3.5万片。参考台积电，仅仅未来新建的2座工厂贡献净利润可达10亿美元，约70亿元人民币。按A股半导体公司平均市盈率93倍计算，未来市值可到6500亿元人民币。

　　但如果真的对标台积电，以台积电和全球可比公司PB推算，潜在估值2351亿元；如果以台积电PE推算，那么中芯国际不足千亿；所以其实超过2500亿就算严重泡沫了，给到6500亿在目前来看是比较疯狂的，但市场上的散户没有议价权，想要买的话，就只能接受。

　　所以我一再强调，科技股能参入，要关注都是符合国家发展战略，且业绩保持高增长的科技企业，但操作上一定要有风控。

　　还是那句话没有不好的股票，只有不好的操作，操作不好的朋友看下笔者近期的操作记录：

　　6月23号买入的福莱特，昨天早上止盈

　　6月18号买入的蓝思科技，今日早上止盈