摘要：

1、掩膜板：光刻工艺的“底片”，广泛应用于IC制造及封装、平面显示和PCB等领域，影响下游产品精度和质量；掩膜版行业门槛较高，市场被国外厂商所垄断，仅少数企业具备上游原材料以及设备的生产能力，重点关注行业龙头清溢光电，具备8.5代及以下高端产品量产能力，缩小与国外的差距。

2、寿仙谷：中医药和保健品板块频频异动，公司是灵芝、铁皮石斛上市第一股，国家认可的“中华老字号”，核心产品为灵芝孢子粉，占营收比重近70%，毛利率高达90%，部分产品售价超过飞天茅台；公司掌握核心技术破壁去壁，逐渐建立起品牌知名度，并试点中药零食化商业新模式，拓展下游消费场景，目前估值在同行中处于较低水平。

3、华测导航：高精度卫星定位导航领域的龙头企业，近五年收入持续增长，复合增速达25%以上，RTK、GIS 数据采集器贡献主要营收；北斗三号即将组网，公司海外业务将持续受益，无人机和自动驾驶方案潜力巨大，有望成为新的业绩爆发点。

正文：

1、光刻机的“底片”！这家龙头位列全球第六，高端产品实现突围（中泰证券）

掩膜版：光刻工艺的“底片”，下游需求旺盛

掩膜版是微电子制造过程中图形转移工具或母版，是承载图形设计和工艺技术等知识产权信息的载体，又被称为光刻掩膜版。

上游为图形设计、光掩膜设备及材料，下游为IC制造及封装、平面显示和PCB等，掩膜版是下游产品精度和质量的决定因素之一，国内电子元器件行业发展迅速，拉动掩膜板市场需求。

掩膜版市场规模持续增长，被海外厂商垄断

目前全球半导体掩膜版市场规模为41亿美元，全球平板显示掩膜版需求为58 亿元，2020年中国占据全球市场需求的56%。

掩膜版行业门槛较高，市场主要被国外厂商垄断，美国Photronics、日本DNP以及日本Toppan三家公司的市场份额超过80%，目前发展至10代掩膜版。

清溢光电是国内掩膜板龙头厂商，位列全球第六名，具备8.5代及以下高端产品产能，缩小与国外差距。

上游原材料长期依赖进口

掩膜版主要原材料为玻璃基板，按材质分为石英基板和苏打基板，其中，石英基板为掩膜版市场主流原材料。

目前国内仅有少数厂商具备上游基材生产能力，大多数企业依赖进口，在石英基板领域，菲利华和石英股份逐步实现突破，并有望实现放量。

2、被低估的中医药龙头！核心产品比茅台还贵，毛利率超过90%（长城证券）

寿仙谷是灵芝、铁皮石斛上市第一股，国家认可的“中华老字号”，2019年入选中国品牌影响力100强，上市以来营收以及净利润稳步增长。

灵芝孢子粉是公司核心产品，毛利率高达90%

灵芝孢子粉是公司的核心产品，占营收比重近70%，毛利率高达90%，是公司收入和利润的主要来源。其中，第三代去壁灵芝孢子粉颗粒一盒售价超过4000元，比飞天茅台还贵。

灵芝孢子粉（破壁）是市场主流产品，产品壁垒在于破壁和去壁。寿仙谷具备“全产业链”发展 、育种、破壁去壁等核心优势，逐渐建立起品牌知名度。其他业务铁皮石斛深加工及销售，在行业内也具有领先优势。

未来随着老龄化加速、慢性疾病发病率提高，中医药市场需求有望持续提升，预计未来中药饮片市场保持15%左右增速，保健品行业保持9%左右增速。

试点中药零食化商业新模式，拓展下游消费场景

公司致力于打造“有机国药第一品牌”，2020年以灵芝和铁皮石斛药食同源试点中药零食化商业新模式，吸引新的年轻顾客群体，开拓更多的下游消费场景，尝试带来新的增长点。

公司在浙江地区形成了品牌优势，未来有望进一步拓展包括长三角三省一市、珠三角地区、渤海湾地区等的营销网络。

估值在同行中处于较低水平

3、北斗导航最受益标的！产品全面开花，高精度导航+无人机+自动驾驶（东方财富证券）

卫星导航领域的龙头，持续高研发提升竞争力

高精度卫星定位导航市场目前处于寡头垄断阶段，华测导航是行业前三的龙头，拥有RTK、GIS 数据采集器、海洋测绘、无人机、三维移动测量等产品，近五年收入持续增长，复合增速达25%以上。

在这里讲下机会

做股票不需要多少新意；赚钱才是实打实的。当然，允许有个过程，术业有专攻的，实战之余也要学会借力，不能太墨守成规，不能一味地靠自己的本金去不断试错获取经验

今年我统计了另一组数据，从2007年低点到2017年，合计出现过260家10倍股（同样是1/10的概率），每一年都会有2-3只10倍股。

十倍股可遇不可求，我们已经从众多潜力股中，通过大数据回测以及研报的深度剖析，根据业绩、核心技术竞争力以及大机构评级甄选出了10只最有可能成为“10倍股”的名单所以，从300只个股，结合3大特征，百中选一，我精选了一份“10倍潜力股”名单。

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近五年研发投入逐渐增加，2019年占营收比重为14.83%，高研发投入使公司在产品创新、定位导航精度和产品毛利率具备较强的竞争力，有利于未来扩大市场份额。

北斗三号即将组网，公司海外业务将持续受益

卫星定位导航年复合增长率为20%左右，发展前景广阔。我国北斗三号系统的最后一颗卫星发射虽然推迟，不过今年内应该会完成，标志着我国自主的定位导航系统将具备全球服务的能力。

华测导航重视海外市场的开拓，产品已成功销往超过90个国家和地区，去年对俄罗斯优质经销商进行入股和增资，海外业务有望受益。

测绘无人机和高精度商业导航业务有望快速增长

疫情之后，基建投资有望加速推进，公司传统的测绘业务有望持续受益，测绘无人机和高精度商业导航是较为新兴的市场，公司与业内优质厂商合作，相关业务业绩已经初具规模，有望成为新的业绩爆发点。

没有不好的行情，只有不好的操作，操作不好的朋友可以看一下我近期的一些布局：

6月4号提示的赛生药业（300485），4个交易日涨幅45%

6月8号提示的荣丰控股（000668），5个交易日涨幅50%

6月8号提示的王府井（600859），5个交易日涨幅48%

恭喜认可我的朋友吃肉！