一直提示关注的消费电子板块涨的不错，一方面是由于周四早上9:20，央行开展1200亿元逆回购操作，包括500亿元7天期和700亿元14天期，这是央行时隔四个月后首次重启14天期逆回购，并且将14天期逆回购利率从2.55%下降20个基点至2.35%，有利于提升流动性宽松的预期，利好成长板块；另一方面是由于消费电子618数据亮眼。

苹果产业链表现不错，理由很情绪，今年苹果首次参加618促销，销量很大，有效消化了库存。为下半年推出新机型打开了空间。

医药板块有所下跌，一方面是因为前期累计涨幅较大有获利回吐压力，另外一方面科技和消费本来就是跷跷板效应。具备基本面支撑和研发能力的医药股中长期仍可看好。

医药和科技轮动态势明显，呈现螺旋上升的态势，周一医药爆发，周二回流科技，周三科技回撤医药上，周四回流科技；在这种背景下，追涨的策略很难赚钱，比如周四大盘微涨，但亏钱效应十分严重，近2000只个股下跌，持股策略还好，开仓追高基本大面。

医药板块当前整体动态市盈率已达到50倍左右，十分接近2015年高点；并且本轮行情从3月19日拉升至今，没有任何甚至是小级别的调整，建议现阶段谨慎参与医药股的行情，风险偏好高的可以选择龙头股小仓位试探参与；稳健型投资者等调整过后再进行布局，赛道背后的大逻辑仍有支撑。

银行股不出意外的调整，毕竟管理层提出要银行让利企业1.5万亿，以扶持实体经济。不过大部分银行股都走出长下影，收盘跌幅大为收窄，说明市场对这个消息并未有强烈的恐惧感。

资金面上，连续暂停逆回购后，“降息”意外落地。央行为维护半年末流动性平稳，以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作。这是自2月份以来央行首次开展14天期逆回购。市场人士分析称，重启14天期限逆回购，主要为缓解半年末流动性趋紧的现象，也有对冲近日特别国债招标发行的意图。而进行14天期限逆回购“降息”，实际上是对该期限政策利率的补降。

未来3-6个月关注三类行业：（1）内需消费相关板块，包括估值总体仍不高、下半年复苏可能仍会深化的部分泛消费板块，以及上半年已经有所表现的食品饮料、医药等；（2）科技、光伏新能源及新能源汽车产业链等先进制造；（3）部分估值不高、下行风险小、景气程度已经或可能在改善的偏金融与周期类的行业，如券商、保险、龙头地产、建材等。

近期低位蓝筹表现活跃，市场主线出现分化，操作上，不宜过于急功近利，仍然以寻找确定性机会为主。

临近端午节的时间窗口，操作策略仍以持股为主。可以围绕游戏，科技（5G，IDC，物联网），特斯拉，消费电子等概念布局中报主营业绩预增的品种，规避绩差甚至爆雷的公司，短期关注事件驱动和资金合力；后续也可考虑通过相关行业主题ETF进行投资。

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