Part 1.

最近，医药和消费这俩明星，回撤得有点厉害。

不少家人和我聊说：

前期利润已经回吐大半，现在纠结是否要调仓还是继续持有。

换位思考，如果是我个人遇到这种情况，在当下——

我会选择继续持有，并且逐步加仓。

其缘由是：

医药、消费是市场内公认的，业绩增速最具确定性，长期趋势向上最明确的两大方向。

之前，医药、消费能涨这么多，也因如此。

近期，由于医药、消费的估值实在被怼得太高，才让资金们萌生退意。

这不，昨儿传来消息称，公募的基金经理们正在减仓消费、医药板块，加仓消费电子、新能源板块。

但资金撤退归撤退，消费、医药上涨的核心逻辑——

长期业绩增速稳定，依旧没变。

所谓估值过高，是因为消费、医药股当下的业绩增速未匹配上股价上涨的速度。

但基于他俩长期业绩增速是稳定的，一旦将时间拉长，估值高的问题，自然就会给化解。

所以，从长期的角度来看，消费、医药仍处于向上的大趋势当中。

只要做好了长持的准备，就没必要下车，怎样失去的，将怎样回来。

其实，读懂这个逻辑不难，公募的基金经理们也都懂，那为啥他们会选择减仓呢？

因为，马上到年底拼业绩的时候了。

为了想让自己的成绩更好看点，不少基金经理们会去选择在中期内更具有爆发力的行业。

等到年底一过，消费、医药调整到较为合适的位置，他们又将重新买回。

而这也是，我会选择逐步加仓的理由。

援军还未到场前，先占据有利位置。

待到援军到场后，安心开火。

Part 2.

简单聊下市场吧。

昨天咱们说，从外资近期的流入迹象来看，市场当下并不存在较大的风险。（今天，外资流入了25E。）

今儿的市场，玩出了一个低开低走，再到午后拉升的走势。

这样滴走势呢，是典型的想跌，跌不下去，因为想要入场的人很多。

想涨呢，又因为市场缺乏明确主线，资金们又在调仓换股，很难合力推动市场上涨。

所以嘞，就走出了一个看似惊心动魄，又挺无聊的行情。

正如早盘所说，我还是认为，市场正处于调整蓄势阶段，这个阶段如有调整，是较好的入场位置。

在当下，紧握筹码、收集筹码最为重要。

具体到短期内板块来说，重点还是第三代半导体。