之前疫情突发带来了各种冲击,这种冲击下,不管是不是受益药企,都处于透支估值的状态。当回归常态后发现,原来医疗资源还是相对匮乏的,因此未来ICU、分子诊断实验室、防疫中心等基础设施建设已经开始快速展开,短期刺激相关需求,不管是医疗服务还是医疗支出未来会快速增长。
因此,医药行业还是属于坡长雪厚的行业之一。
有一个数据是:A股市场近十年最高涨幅排名前20的公司中, 7家为医药生物行业公司。
不过医药行业的细分行业太多了,比如原料药、中药、生物药、医药商业、医疗器械和医疗服务,但这些细分行业又有很多细分行业,你不一定能买到牛股,因此咱们在挑选医疗基金上我有两个建议:
01:要么投资对应细分行业的指数基金。
02:要么投资结构性的主动型基金。
现在很多基民一听见医药两字就骂骂咧咧,但没办法,去年确实涨多了,你不能要求一个行业每年都无脑增长,这是不可能的,但是相比之前,医药emo这么久,从估值上来看,确实已经“便宜”太多了。
以中证医药为例,PE—TTM最高时为62以上,而现在只有33.04倍,估值差不多腰斩了。当然跌了这么多,或多或少因为这样那样的原因,但事实就是跌了这么多,医药的投资价值才显现出来。
对于很多基民来说,可能觉得今年的医药基金大概率都是全军覆没,事实上如何呢?
秉着对大家负责的决心,我把市场上所有(我能想到的)医药股票型基金(大概37只)都加自选来比较。
有一只黑马医药基金让我有点刮目相看。
综合今年以来以来的最大回撤及收益率,新生代基金经理池陈森成功引起我的注意。
不搜不知道,一搜吓一跳!池陈森作为一个新生代医药基金经理,虽然不是那么出名,但看了一下他管理的药基——安信医药健康,今年以来业绩还不错,成立以来收益率为35.21%。
尤其是最近一段时间的业绩相对指数表现惊艳。什么是超额收益呢,指数本身涨了多少,而主动型基金相对指数多出的涨幅就是超额收益了,今年以来中证医药涨幅为-10.82%,而安信医药健康的超额收益达40%以上。
这只宝藏基在医药行业持续下跌的今年,不但正收益,回撤还小!今年以来很多明星医药基金的最大回撤达19%以上,同类医药基金的最大回撤为-19.59%,池陈森的安信医药健康才-10.47%,真的好太多了。
具体看了看这位大神,池陈森,80后基金经理,在大学时与医药行业结缘,研究生毕业后曾任生物科技企业合伙人,曾在大型券商、私募、公募担任过医药研究员,从事医药行业研究超过7年,作为管理的第一只医药基金,从今年以来,池陈森已经给持有人交出了一份满意的答卷。
查看了一下该基的前十大持仓,前十大持仓占比为55.6%,在医药细分行业上分布上比较分散,在化学制药、医药商业和医疗器械等均衡配置。这就是我前段时间一直说,相比重仓CXO的主动型基金,我更希望去投资不是热门赛道的药企。更重要的是3季报披露,这只基金规模还不到2个亿。可能是因为今年新成立,加上基金经理比较低调。规模也不大,今年多少明星基金今年阵亡,因此昨天先上车观察一下。
—end—