2022E中国城市实体药店终端中成药销售规模超过1100亿元，同比下滑0.99%。198个中成药销售过亿，其中有7个中成药销售额超10亿元，包括安宫牛黄丸、藿香正气口服液、健胃消食片、京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏、连花清瘟胶囊、片仔癀（锭剂）及肠炎宁片。

　　一、止咳祛痰成药川贝枇杷膏销售排名第一

　　表1：2021年中国城市实体药店终端止咳祛痰平喘中成药TOP5品牌（米内网）

　　2021年中国城市实体药店终端止咳祛痰平喘中成药品牌TOP20中，销售额位居前三的分别是：京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏（京都念慈菴总厂）、铁皮枫斗颗粒（浙江天皇药业）和补肺丸（丽彩甘肃西峰制药），销售额分别为12.52亿元、7.21亿元和5.45亿元。其中，京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏是该品类目录中，唯一一个销售额超10亿的品牌。

　　过去三年疫情管控，止咳药物（尤其是非处方药）市场萎缩明显。随着疫情管控放开，国内新增新冠感染人数呈现指数型增长，止咳药厂家惊呼药物需求呈现“V”型反转。其中，京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏作为最畅销止咳药物，线上下线渠道几度卖断货，多个平台需要预约抢购。

　　本期，天地云图中药产业大数据平台从京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏涉及原料角度，浅析该产品面临的原料成本压力情况。

　　二、京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏核心原料

　　表2：京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏核心原料

　　本品润肺化痰、止咳平喘、护喉利咽、生津补气、调心降火。

　　三、京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏原料涨跌

　　表3：京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏原料涨跌表

　　京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏核心原料在2022年1月-2023年3月期间，上涨品种有8个，占比50%；下跌品种有5个，占比31.25%；持平品种有3个，占比18.75%。

　　四、京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏

　　川贝母（公斤价，下同）：随着野生资源减少，市场库存不多，近期市场货源小批量走销顺畅，行情不断上扬；现市场松贝川贝母售价4800-5000元，炉贝川贝母售价3300元上下，继续关注后期货源走销情况。

　　枇杷叶：前期市场需求增加，市场货源走动顺畅，商家惜售，导致价格不断走高；现市场色青枇杷叶售价7元左右，色黄枇杷叶售价4-5元。该品整体关注度不高，后市利好不多，价格将稳定运行。

　　南沙参：野生供应市场，受入市货源量少，近日行情依然坚挺上扬；现市场东北南沙参售价80-88元，贵州南沙参售价125元以上。

　　茯苓：前期产地货源走动顺畅，价格出现上涨，近期安徽、云南产地走动不及前期，价格转稳；现市场岳西茯苓一刀丁售价26-27元，云南茯苓一刀丁售价25-26元，云南纯白茯苓丁售价29-30元，云南茯苓中心丁售价30-32元。

　　旱半夏：前期需求拉动，市场货源走快，价格上涨，近日走动情况一般，行情已转稳；现市场河北旱半夏售价85元左右，甘肃家种旱半夏售价95-100元，后市商家关注市场货源消化情况。

　　五味子：产地采购商已经陆续离开，产地大货行情下滑，市场受此影响商家积极出售，整体货源走动不快，价格也出现下滑；现市场五味子售价73元上下，选装五味子售价76-78元，继续关注产地天气变化情况。

　　款冬花：随着可供货源量减少，前期行情有明显涨幅，近期货源进入实销，价有在高位运行；现市场款冬花售价320元上下，优质款冬花售价370-380元，选装款冬花售价450-500元，高价抑制需求，市场货源整体走动不快。

　　甘草：市场库存充足，但由于整体关注度高，甘草走动畅快，行情有所上扬；0.3-0.5筛甘草售价20-23元，0.5-0.8筛甘草售价29-32元，8-12筛甘草售价30-35元，1.2-1.6筛价格在30-36元。

　　五、综合点评

　　1、款冬花、甘草、枇杷叶等原料采购成本压力较大  原料压力测试显示，目前京都念慈菴蜜炼川贝枇杷膏原料从供应量压力上看，主要来自款冬花、甘草、枇杷叶、旱半夏等；而从质量压力上看，主要来自于款冬花、甘草、枇杷叶、半夏、瓜蒌子等。

　　2、款冬花连续受灾价格不断突破历史高点  2017年之后，随着款冬花行情开始回落，各产区生产也逐步调减，经过多年的生产调减及连续3年的气候因素影响，款冬花社会储备量处于近年来较低水平。随着疫情需求快速增加，款冬花库存薄弱情况表现明显，行情也随之上扬。目前不断高企的价格必将刺激产区扩大生产，并会以主产区为中心快速向周边地区蔓延。该品需求高峰已过，由于目前正处于青黄不接时期，因此在产新行情仍会在高位持续震荡。