很明显，虽然经济复苏逻辑无懈可击，且部分周期品种的确估值占有一定的优势，但经过1多月的上涨之后，估值修复逻辑的说服力明显减弱，在流动性偏紧的背景下，估值扩张也没有逻辑基础，那么阶段性的获利盘以及股指处于相当高位的现实促使了投资者追高意愿不强，从而再次青睐消费、医药。
虽然医药，消费和科技创新也不便宜，但可以无限地讲未来和成长，况且实话实说，股票的成长性理论上讲永远都没有办法证伪和证实。提示一个风险
近期，市场高频词就是周期，进一步细化就是煤炭，有色和钢铁，这些周期类品种秉性就是直上直下，涨时一口气，跌时同样很凶狠。
最关键的是，不管是从股票市场中该类品种的板块指数角度，还是期货市场的表现来看，这些品种均已接近过去5年高点。
而过去5年咱们一直强调的供给侧改革，那理论上目前该类品种的需求应该是减少，需求减少，业绩就成为空中楼阁。
螺纹钢
比如，螺纹钢位于2017年以来箱体上边界，沪铜主连报收56870元/ 吨，创2013年以来新高，焦炭以及动力煤均创7年以来新高。医药股逐渐企稳
今天两市的明显非医药莫属，通达信全指医疗上涨了2.19%。
医药今天的强势，其主要原因在于，
第一，疫苗研发和大规模接种超预期。英国政府接受了独立药品和医疗产品监管局(MHRA)的建议，批准了辉瑞公司的新冠疫苗。从下周开始，该疫苗将在全英国销售；
第二则是医药集采利空出尽；
第三，医药板块阶段性调整超10%，考虑成长性，部分医药个股或已经具有了中长期配置价值。
