AMRN对非专利药的闹剧进入了一个新阶段。对于外行来说，快速回顾一下：3月，Amarin败诉了两家仿制药商（Dr Reddy’s and Hikma Pharmaceuticals），他们试图出售自己的阿玛琳高甘油三酸酯治疗药物Vascepa。

Amarin现在已向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。由于Vascepa是Amarin的唯一产品，这对上诉的结果造成了很大的阻碍。

HC Wainwright的分析师Andrew Fein借此机会评估了Amarin的案件，就Amarin的初审摘要提供了“初步观点”，并咨询了一名专利律师。

“我们指出，上诉法院审查新的法律问题和事实问题是为了找出明显的错误。明显错误的标准是对地方法院的高度恭顺，而新的标准允许上诉法院用自己的判决代替地方法院的判决，”Fein解释说。

因此，基本上，如果Amarin能够令人信服地辩称地方法院在得出结论时犯了一个错误，它将占上风。

根据专利律师的说法，Amarin以“尽可能最佳的方式”介绍了该案，并简要介绍了Amarin的技术，发明背景，需要的理由以及公司在尝试“解决专利问题”时所采取的方法。降低重度高脂血症患者的甘油三酸酯（TGs）而不会升高LDL。”

Fein对内容进行了梳理，指出Amarin的上诉有两点论点：“（1）法院在发现表面上显而易见的明显证据方面犯了错误，因为它没有采用正确的分析框架；（2）法院对次要考虑的态度是错误的。”

Fein指出，律师发现Amarin的第二点论点特别具有说服力，“既有论据，也有论据的明确性和效力。”

Fein乐观地总结道：“公司只需要做到正确就可以。”

现在，正在等待仿制药的回应摘要，预计将于6月16日发布，而Amarin的回应摘要将在6月26日发布。上诉法院的裁决预计于2020年底或2021年初。

这家五星级分析师将Amarin股票的评级定为买进，并将其目标股价定为51美元。这对投资者意味着什么?从目前的水平上涨560%。

华尔街分成了两派，一派看好股市，另一派则选择谨慎行事。根据过去3个月对15位分析师的调查，6位分析师将AMRN股票评级定为买入，其他5位分析师仍持观望态度。值得注意的是，12个月的平均目标价为15美元，上涨潜力约为94%。换句话说，即使是那些对冲风险的分析师，他们的预期也反映出一些乐观情绪。

本文作者：Marty Shtrubel，美股研究社（公众号：meigushe）旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们。