华安证券（600909）指出，上周，《2019年国家医保药品目录调整工作方案》正式发布，主要集中于三方面的变化，1)2019医保目录覆盖范围不再一味要求数量上的扩充，而重在结构的变化。更好的保障医保基金安全稳定运行，突出临床价值的重要性将是此次纳入品种至关重要的考量因素。2)谈判准入品种时间界定，更加符合实际。对于“独家药品的认定时间以遴选投票日的前一天为准”，这样一方面能更大限度的满足谈判准入纳入品种的覆盖范围，另一方面能够更好的满足参保人员对临床急需药品的迫切需求。3)评审时间延长2个月外加新增“医保用药咨询调查”环节，谈判工作以实际为出发点，保障医保准入工作稳步、高质量推进。2019年医保目录谈判工作调整进行时，第一批带量采购工作成效显著，“4+7”试点地区已完成了全年约定采购量的27.31%，第二批带量采购推广工作大概率下半年开始启动。政策的快速调整将加剧行业内公司的快速分化，仍然建议自下而上的选股逻辑。建议关注1)医保目录调整，建议关注恒瑞医药（600276）(19k、吡咯替尼)；2)关注带量采购超预期个股变化，建议关注信立泰（002294）；3)业绩有望超预期个股推荐业绩边际改善的安科生物（300009）、业绩稳定增长的西南药店龙头一心堂（002727），临床CRO泰格医药（300347），关注原料药涨价、业绩边际改善的亿帆医药（002019）。中长期建议继续关注创新药、优质仿制药、流通板块(包括商业+药店)以及不受带量采购影响的优质龙头(中药、器械、服务)。