学术推广+销售分线+渠道下沉，助力公司快速发展。公司进行销售分线，提升团队专业化能力，并不断扩充团队人员，截止4月恩必普团队、肿瘤线团队已达1800、2400人；公司不断加强学术推广力度，2019年公司计划沙龙会、科室会等活动将超过20000场；积极推进渠道下沉，加强基层和社区医院的覆盖，多美素、津优力的医院覆盖率分别增加了5%、10%，克艾力上市至今已覆盖了66%的目标医院，借助公司强大的销售能力，加之克艾力等产品可能的医保纳入，将助力公司收入的快速提升。

盈利预测与评级：预计2019-2021年归母净利润分别为46.2亿港元、57.2亿港元、70.4亿港元，EPS分别为0.74港元、0.92港元、1.13港元，对应PE分别为19倍、15倍、12倍。维持“买入”评级。

风险提示：研发进度不及预期的风险；汇率波动的风险；药品销售不及预期的风险；仿制药带量采购降价超出预期的风险。