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国庆假期之后,大盘整体向上,医药板块也有较好的表现

来源: | 2020-10-17 14:39:57 | 人气:

导读:今天整体来看量能较前一交易日有所萎缩,不过北上资金继续净流入13余亿元。纺织服装领涨,除了昨天说的产能转移国内的利好,叠加国内双十一、“冷冬”等因素刺激下,所以这个板块连

医药板块三季报业绩预测!

今天整体来看量能较前一交易日有所萎缩,不过北上资金继续净流入13余亿元。

纺织服装领涨,除了昨天说的产能转移国内的利好,叠加国内双十一、“冷冬”等因素刺激下,所以这个板块连续涨了几天,不过短期获利盘随时会撤,大师兄劝大家尽量别上去接刀子。

央妈最近公布了9月份金融数据。9月社融规模增量3.48万亿,预估为3万亿;新增人民币贷款1.9万亿元,预估为1.7万亿;M2同比增长10.9%,预估为10.4%,三大数据均超预期,预计三季度经济数据会比较亮眼。

另一方面,二季度中国GDP已经实现了正增长,预计三季度GDP增速会进一步提升,这也为未来保持合理的宏观杠杆率水平创造了条件。

结论显而易见,在四季度央行暗示宽信用继续放水的背景下,上市公司四季度业绩有望继续回升,经济也会继续强劲地复苏,从而在资金面和基本面的共振下,指数震荡上行水到渠成。

震荡行情中的白酒、医药,就属于结构性的机会,在节后以业绩为王的市场风格里,此类方向随时都有可能再爆发,因为它们都有着业绩增长的高确定性。

医药板块三季报

国庆假期之后,大盘整体向上,医药板块也有较好的表现,哪怕这两日的回落医药也在抗住压力。

从板块内部来看,多家医药公司公布了三季度业绩预告,和病毒的防护、检测及治疗相关的企业业绩呈现较高的增长,并且进入秋季后,疫情的防控难度加大,国外疫情的二次回升和国内疫情的小规模爆发,这些都在吸引市场资金眼球。

短期内疫情的发展,有可能会超预期,建议关注疫情防护、检测和急救板块。

从长期来看,由于老龄化的加速到来,可以逢低布局景气度高的子行业,如创新和消费升级这些永不过时的热点。

疫苗近期已调整到合理估值水平,并且随着新冠疫苗研发的进展加快,势必会提升市场的热度。

疫情后周期公共卫生补短板势在必行,新一轮医疗器械采购周期即将展开,具有显著临床价值的医疗设备及生产企业有望受益。

四条确定性主线

正值三季报窗口期,医药板块整体基本面稳健,业绩将依然优异,把握四条投资主线:

1)疫苗板块,国产品种大放量,龙头公司迎来量价齐升,智飞生物(+35%预测三季报归母净利润同比增速)、康华生物(+284%);

2)CRO/CDMO板块,创新产业链行业长期高景气,全球地位重要性凸显,产业链从海外转移国内趋势加速,公司业绩超预期,确定性较强,药明康德(经调整+30%)、康龙化成(+130%)、凯莱英(+35%);

3)相关核酸诊断器械及第三方检验中心,包括诊断试剂、监护仪、呼吸机等生产企业,如蓝帆医疗(+420%)、鱼跃医疗(+95%)、万孚生物(+95%)、凯普生物(+162%)、金域医学(+235%)、迪安诊断(+135%)等;

4)医疗服务板块,受疫情影响需求延后爆发,Q3有望延续Q2快速回暖趋势,后疫情时代需求旺盛,长期趋势明确,爱尔眼科(+18%)、通策医疗(+8%)。

最后补充一句,近期青岛爆发疫情,再次证明后疫情时代各地仍会出现间歇式区域性疫情,且将带来大量检测需求(根据青岛新冠肺炎疫情防控新闻发布会介绍,截至12日青岛核酸检测共计采样103.88万份)。

即使是保守预计,年内检测需求也会持续旺盛,长期看出于防范的新冠检测常态化仍将持续带来需求。

国际来看,疫情还在蔓延,短期也难以看到疫情拐点,预计新冠试剂出口需求持续旺盛。

新冠相关业务并非简单的“一次性业务”,而是具有一定的持续性,且业务高峰期与疫情高峰并非简单同步而是存在时滞,是造成预期差的主要原因。来源---泓研社


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