回到医药的投资观点：3-4季度确定性是最重要的。无论是外部的冲突还是内部政策上的不确定性，对于投资者而言，确定性的成长和收益会是大家最关心的部分。我们认为核心是优秀的细分板块的优秀公司，比较看好医药外包，尤其是聚焦在临床的研发外包，未来会持续研发，需求旺盛。
整个经营超预期。虽然季度之间也许有波动，但是从大临床业务的工程关系来说，优秀的临床龙头公司前景非常好。行业景气度上升速度比大家想的要快。下半年医药外包行业持续的还是比较景气，同时受汇兑损益的影响。最看好的标的：泰格，药明康德。另外，凯莱英也是非常优秀的。
在创新药里，龙头公司在投入的力度和强度上不断与中小公司拉开差距，所以还是更看好龙头公司。A股方面，比较看好恒威医药，在八月份即将披露的医保目录里，恒威的部分药品有机会进入新的医保目录里，在行业里很有竞争力。
