对于药品整个行业而言，影响最大的还是集采，当然集采也有所修正，从去年的4+7集采开始扩容，中标也从去年的最低价中标到三家价格最低的中标，参与集采的城市由11个城市扩展到25个省。扩面之后我们可以看到对于通过一致性评价三家以上的厂家，杀价的动力十足，因为不能中标可能意味着失去了全国的市场。这样的竞争格局有利于研发能力强的厂家，不断的推出新的产品和首仿药，但也相对降低了整一个药品行业的ROE，因为相对来说产品的生命周期短了。比如中国生物的恩替卡围，如果没有集采这个产品还可以卖很多年，有了集采之后去年4+7中国生物旗下的天晴中标，这次扩容后并没有进入前三低的行列，所以这个产品三十多亿的份额基本就没有天晴什么事了。这就相当于降低了企业的投资回报率，逼着企业必须在新药研发上下功夫才能生存，所以未来整个行业的销售将进一步向一线企业集中，二三线企业的机会很少，因为你拿到产品时往往都已经有三家公司拿到药品批文了，杀价模式开启，然后产品线少应对方法也少。