二 、行业本身政策预期的变化。

医药行业未来的投资逻辑，并不会因为政策变化而破坏。因为我们依然能看到很多医药公司，成长性很长，持续性很强。

再看耗材降价，这个不是新鲜事，当年（2018年）第一次带量采购，仿制药的价格跌幅高达90%，很多人担心仿制药是不是完了，当年医药也确实调整了，但是现在回头看，医药经历了两年的大牛市。

当年的仿制药带量采购，并没有对优秀公司的成长性带来很大影响。

结果上看，当时看行业政策市利空，但实际上，是利好，倒逼产业转型升级，倒逼企业自主创新。

现在看耗材降价，也是一样的。

2、跌下来后，还有机会吗？

现在各个医药群鸦雀无声，说明医药比过去冷清很多，这是一个好现象。今年医药涨幅也收敛了，说明未来赚钱的机会就增多了。

目前的位置，看未来三年，信心很足，机会很大，基于目前持仓的公司判断，未来这些公司进一步长大的概率是非常高的。

好的赛道，调整是比较好的机会，政策上面的利空，再叠加风格切换的双杀，这种机会不太多的。