仿制药企业方面,如果是品种很单一的仿制药企业,未来几乎没有生存空间的。对于一些能够做高难仿药,首仿能力比较强,产品种类比较丰富,能够形成原料制剂一体化的一些中大型仿药企业,是能够生存的,但是整体来看天花板会比较低。集中采购之后,虽然没有了销售费用,但实际上整体的净利润水平还是下降很大的。
对于一些特殊管控的行业会相对稳定一些。比如精麻、疫苗、血制品企业,因为、有特殊的政策管制,整个行业竞争格局相对比较稳定。
投资潜力最大的是创新药。创新药企业分为两大类,一类是大型的Big Pharma,国内像恒瑞、天晴、豪森和石药这类,本身有资金,研发能力也比较突出,同时还有很强的销售能力,这类企业,它是发展潜力和确定性最高的。
再有一类是创新能力比较强的biotech,这种科技型的医药公司,容易出黑马。这些公司本身更多的是从无到有的一个过程,某个药物出来一个不错的临床结果,然后上市,对于它的业绩来说,可能会带来一个爆发性的增长。这种企业更多的需要看企业的管理层,以及整个公司的创新研发能力和商业化能力(销售能力很重要)。投这类公司,建议压赛道,不要压个别公司,特别是公司可能管线本身就不是很丰富,如果一个重要的产品临床失败了,会对公司造成比较大的影响。