2）治疗费用：目前，恒瑞的PD-1定价为1.98万，但用量情况未披露，无法计算年度费用。所以，这里我们参考已经上市的信达PD-1（达伯舒）的售价16.7万元。同时，考虑其未来如果进医保，大概率会降价，降价幅度参考阿帕替尼曾经进入医保降价的幅度，约为30%。

3）市占率：从竞争者来看，目前治疗经典霍奇金淋巴瘤的PD-1主要为信达和恒瑞两家，考虑到百济神州的PD-1即将上市，且疗效相对信达和恒瑞好，未来可能抢占较大的市场份额。因此，市占率高值给予30%。

适应症二：非小细胞肺癌

1）患病人数：我国每年新增非小细胞肺癌患者62万人。

2）治疗费用：每年16.7万元。

3）渗透率：考虑到目前已上市的K药具有非小细胞肺癌的适应症，预计到2021年恒瑞的新适应症上市时，渗透率能够有所提高。同时，预计渗透率最高达到25%。

4）市占率：考虑到在非小细胞肺癌适应症上布局的PD-1厂商较多，未来竞争激烈，预计市占率最高达到15%。

适应症三：肝细胞癌

1）患病人数：每年新增晚期肝细胞癌患者约23万人。

2）治疗费用：每年16.7万元。

3）渗透率：考虑到初期并没有该适应症上市的PD-1，初期渗透率较低，根据中信建投假设未来最高渗透率为45%。

4）市占率：由于该适应症的竞争者不多，假设未来恒瑞的市占率最高达到30%。