光大证券认为，本次带量采购细则与此前市场预期的较为接近，保证供应、满足限价的情况下允许多家中标有望驱动集采扩围走向合理。集采扩围风雨欲来，大力转型创新已成为了药企的共识。对于大部分医药企业来说，大量的研发投入将成为制药巨头的必经之路，具备创新转型意识且执行力较强的企业有望在行业格局重塑的过程中胜出。寻找政策免疫及新机制下的确定性机会，继续坚定看好“创新+升级”带来的确定性机会：在创新转型需求下，CRO板块受益明显。

牛哥认为，不要轻易博弈原料药/原研药的底部，要知道目前只是预期，未来还有一波“业绩杀”。医药板块的未来在创新药/原研药上，在选股时需要加以区分。