核心逻辑：①核心产品埃克替尼高速增长，差异化优势有望不断巩固。上半年公司核心产品埃克替尼在竞品数量增加的情况下，依然保持高速增长，同比增长30.07%。据天风证券判断中国EGFR药物市场渗透率仍存在相当的提升空间，中短期来看，埃克替尼在“基药+医保”双加持以及渠道下沉和大力推广下仍有望保持较快增长。

②创新管线进入收获期，有望迎来产品和业绩的双重拐点。公司新研产品恩沙替尼国内审评进展顺利，有望今年年内上市，成为第一个国产二代ALK抑制剂和公司第一个全球上市的创新药。中信建投预计，恩莎替尼上市后国内销售峰值有望达到10亿元水平。