医药行业因为刚需非周期性，向来是十倍股，百倍股的摇篮，典型的如恒瑞医药。当前受一致性评价制度，药品集中采购制度全国推广等影响，整个行业迎来阵痛期。我们相信经过这一轮洗牌后，很多优秀的公司必将脱颖而出。需求端人口老龄化加快，老百姓期待更好的医疗条件。

全国集采推开后，相关部委将酝酿进一步扩大品种数量，药品全国集采会从当前的25个品种，扩展到以后所有二三百个品规，第一批25个品种，药品价格平均降幅52%。全国集采后，价格会在原来的基础上进一步下降。对部分公司影响可谓惨烈。

化药板块中，制剂板块表现为强者恒强的格局。原料药板块，监管力度趋严，受环保停产和限产影响，大量中小企业退出市场，供给端不断收缩，剩余的龙头企业享受集中度提升和提价利好。那些无原料、无技术、无渠道的中小仿制药企业将破产退出市场。保守预测会有三分之一左右的化药企业会被市场淘汰。