最近不少朋友都因为买了热门板块的基金被套而无比焦虑。有网友私信说，都亏损了好几万，晚上觉都睡不着，问该怎么办？

我反问：你觉得卖了好呢，还是硬抗着好呢？

他瞬间就石化了。完全不知道该怎么办。

据他所说，如果现在卖掉，但好多人都还看好这些热门板块，要是涨回来，那不就亏大了吗？但如果不卖，还继续跌，那么想死的心都有了，不知道会跌到什么时候。

我问，如果继续跌，你补仓吗？

他说，其实已经补了三次仓了，但还是在跌呀，现在犹豫要不要继续补了？

我问，补仓的理由是什么呢？

他说，摊薄成本呀，等涨回来就赚得更多。

我继续问，但如果继续跌50%呢？

他一下就哑口了。

追热门是赌博

这位网友为什么会这么彷徨？因为他自己都拿不准后市到底是涨还是跌，以及涨会涨多少，跌又会跌多少。

既然自己对涨跌都没有较大把握的情况下，能不慌吗？

这就好比告诉你有人要来杀你，但不知道是什么时间，什么地点。你说你会不会整天都精神紧绷？

所以大多数基民犯的第一个错就是：在估值脱离地心引力的时候去追热门。那么它啥时候掉下来，我们都不知道。这不就是在赌吗？

什么样的投资才不是赌？

我举个例子来说明。

假设白酒的估值中位数是30倍，只要基本面没问题，那么我在20倍时买入，就完全不用担心，因为它迟早都会均值回归。而且它向下跌到10倍的概率很低。

为了防止这种风险，我就分批建仓。那么不仅浮亏至少被消除了一半，而且向上的利润空间更大。假设我的持仓平均PE是15倍，那么我就有3年-5年赚翻倍的大概率机会。

有人说，万一它没跌到20倍就开始涨了呢？那我就保守点，在30倍的时候就开始缓慢建仓，也照样能赚不少钱。而且我能通过企业的业绩大概算得出预期的最低收益。

那么，只要收益没达到，我就不会卖。当达到预期收益后，我就采用一些恰当的卖出策略，还能赚估值变动的收益，也就是借着大众的疯狂，安全的多薅点羊毛!

但假设我是在白酒估值60倍的时候买入，该怎么办呢？

很明显，我只能抓瞎。因为这个时候全是大众情绪在推动，我完全无法预测，更无法计算。亏损的概率和金额都远大于收益，那我肯定不碰。

但是很多朋友，在低估的时候不敢买，在非要在涨得最疯的时候去抢，那还不被人群踩死呀？

做投资没有耐心是不行的。机会没出现，咱们就好好生活，工作和学习，没必要非去买点什么基金和股票。

再比如，去年8月后，银行、保险、基建、恒生，以及10月后的中概都是非常好的投资机会，但就是被大家嫌弃。

昨天的文章我也帮大家计算了本轮银行行情的涨幅大概有多少，当你知道结果在哪里的时候，你就一点都不会慌。

很多网友非要来杠，说银行不会有什么好的收益。这点确实不假，但在价值周期里，本来几乎所有板块都不会有很好的收益，甚至成长股还要面临下跌风险的。在价值周期里，我们本来就要调低收益预期。

再说，我也从来没说长期持有银行。当预期收益达到后，我就会卖出，开始慢慢布局下跌到位的成长股了。这些事，我在买银行前就已经提前想明白了。

这样的操作，我在价值周期既能赚钱，还规避了成长股的下跌损失，最终又用便宜的筹码把成长股给捡了回来。何乐而不为呢？

今年开年，大家的心都是绿的，我反而巴不得热门板块多跌点，我好捡便宜货。另一方面，我手里之前被大家嫌弃的银行、保险、基建和恒生都在涨，连中概也企稳了。

以上是从价值投资的角度来分析的。总结来说就是：

咱们首先要计算，算出基金和股票的价值，以及收益和风险。然后不断地与其他资产进行对比，谁的胜算大，咱们就多下注在谁身上。

赌也可以，但是要用对方法

也有朋友说，不是也有追涨杀跌赚钱的吗？

确实有。但人家大部分都是做的个股，而且人家有严格的趋势交易策略。

对于趋势交易来说，最重要的一点就是：一定要止损！

啥意思？

比如，当趋势启动后，股价放量过了前高，他们就会先买100块。

股价继续上涨10%，那么他们就再买100块，以此类推。

但如果股价从高位回落，跌破60日均线，他们就会全部卖出止损，不管赚钱还是亏钱。

看到差别在哪里了吗？人家不会在下跌的时候补仓，人家是要卖出止损。等待下一个趋势出现时，再往里追。

看起来很简单，对吗？实际上不是。

这种趋势交易，有可能你追十次都亏损，这个时候你还要不要继续追呢？

很多人在这个时候就会开始怀疑自己的交易策略了，开始畏手畏脚了。甚至破位了也不止损。

说了这么多，就想说两点：

1.用基金来追涨本来就是错的，因为基金比个股的弹性小很多，不适合趋势交易；

2.追涨一定要止损。而大多数基民完全做反了，亏损后还继续补仓。

而且当你有一套趋势交易的策略后，还要回测历史业绩，看是否真的有效。即便历史有效，也不代表未来有效。

但众多基民，别说策略有没有效了，他们在买入前，根本就没有任何策略，也不考虑最坏的情况。

趋势交易也是赌，但人家是科学的赌，会计算概率，会跑数据做回测。基民的赌，就是瞎赌而已。

已经被套的基民该怎么办呢？

1.军工板块

军工股被称为渣男股，本身根本没什么业绩，ROE只有2%，长期持有肯定是找打。

他全靠大家的想象力活着。所以它通常只能用趋势交易的方法来做。也就是跟着群众起哄。

但既然是无脑起哄，就一定要止损。即便后面反弹起来了，也不要遗憾，做趋势交易必须严格执行策略才能保证长期赚钱。

那么大家自己可以看看它破位没，如果破了就应该溜了，亏损也要溜。否则多半会被惊慌的群众踩死。

2.新能源和半导体板块

如果你买在低位并打算长期持有，那么现在卖不卖其实都无所谓。

如果是买在高位被套。三个方案：

第一，硬抗。但很可能要1年以上才扛得回来。中途可能还会继续跌个20%。如果要补仓，最好是在一个月不创新低，且成交量低迷的时候开始。

第二，设定一个每波动5%（向上和向下波动都算）卖出三分之一的策略，然后把卖出的资金去投那些低估的，确定性更强的板块。或许还能弥补一些损失。

第三，每反弹5%（比例可以自己定）卖出三分之一，但高位下跌8%，必须止损全部卖出。

这两个赛道是未来的方向，所以价值周期一过，肯定会涨回来，只不过时间不确定。别忘了2015年后，连创业板都连跌了3年半，更何况是热门板块。比如传媒跌了近5年！

3.医药

对照美国的情况，其实标普医药ETF在17年的时间里，并没有比标普500跑出多少优势。

所以这次医药大幅超越沪深300，那么就一定会有均值回归，并且还有集采这把刀在上面悬着。所以现在医药向下的动力是比较大的。至于会跌多少，预测不到。

应对的策略也可以参照新能源。但要比新能源更悲观。

4.白酒和消费板块

白酒和消费比较特殊，它既不是完全的成长股也不是完全的价值股。

换句话说，只要估值跌到位了，它就成了价值股。一旦社零增速好转，它又成了成长股。

白酒的估值是42倍，中位数是30倍，所以白酒在这个估值水平应该定义为成长股，但今年的消费力肯定不足，所以业绩撑不起成长股的头衔。

它大概率会转成价值股，也就是估值向下触碰到30倍左右。

这个预期的跌幅如果能抗住，那就抗着，如果不能抗，可以通过真正的价值股把损失赚回来。

这里说的是预期的跌幅，是一种概率。并不是说他一定会跌。

总结

大家之所以遇到大跌就心慌，最主要的原因有三个：

1.估值脱离地心引力时买入，股价全由大众情绪驱动，业绩已经不能解释股价了，既没有安全边际，预期收益也很低；

2.追涨杀跌不止损；

3.买入前不考虑最坏的情况，没有提前准备应对策略。

然后，我给了一些应对追热门被套的策略。

但是必须要指出，所有的策略都是基于概率和赔率制定的。不可能做到100%完美。

很多时候，我们按照正确的策略执行，也会亏损，趋势交易就是最典型的例子。

也有时候，我们用错误的策略还赚钱了。

但是，请一定相信正确的策略比一时的结果更重要。只有正确的策略才能保证长期赚钱。

这就好比，你去抢钱，虽然可能前5次都没被抓，但你能永远抢下去吗？

请大家根据自身的客观情况，慎重考虑，制定适合自己的应对策略。我的策略仅为参考！