周末我去参加社区组织的志愿者活动，帮他们整理仓库的防疫物资，发现还有很多一年前入库的防护服和消毒液。我是个善于联想思考的人，这就自然让我对医疗医药板块有了全新的分析思路。

有人说，医药板块从年头跌到年尾，回撤了30-40%，已经完全见底了。还有人拿医药集采说事，认为集采的影响越来越小，抄底医药正是时候。

我不是这么看的。

首先，我们要看医药板块是如何崛起的。前三年，喝酒吃药是不是很香？医药是三年涨了300%多啊，我以为去年就应该调整的，但疫Q来了，一下子鸡毛飞上天，恐慌让市场又一次高估了这个板块，于是又大涨了一年。估值是高处不胜寒啊！

其次，我们看全球对这个板块的需求，应该是总体不利的，我这里一个社区仓库积压的物资都这么多，说明整个市场防疫物资充足，算上储备的量，估计也是供大于求了。加上境外生产能力复苏，出口下降，那么整个板块下一步就是走进寒冬，至少估值要杀一杀的。

再次，这里存在一个剪刀差，就是说整个板块的景气度其实是不差的，只是部分疫Q相关的题材高估了，而不相关的中医药保健、抗癌药、非新G疫苗以及医美等板块，该涨还得涨。

所以，接下来医疗医药板块会走向大分化，不是全板块的行情了，是结构性的机会，投资的朋友需要引起足够重视。

最后，祝点赞者骑牛