长江证券认为,2021年农业板块投资机会将主要聚焦于景气与成长。景气度方面,生猪养殖行业虽然由于产能有所恢复,但恢复速度较慢,预计猪价同正常年份相比仍将处于高位,优质养殖企业依靠出栏大幅增长和成本优势预计业绩仍将保持增长,企业高成长性值得重视。后周期饲料和动保行业受益生猪行业产能恢复预计景气度也有望持续上行。此外,宠物行业处于高速成长期。
轻工和纺织服装行业
2021年纺织服装行业投资策略:服装消费拐点向上,戴维斯双击提振板块
申万宏源证券周海晨团队
申万宏源认为服装零售持续复苏,板块有望迎来戴维斯双击。从纺织服装行业发展历程来看,过去20年驱动力分为四个阶段:加盟模式快速扩张→提价拉动盈利→回 归性价比为核心→个性需求引领创新制胜。2021继续看好电商渗透率持续提升,看好电商高景气和运动服饰复苏。服装家纺品牌电商收入占比稳步提升;
(1)运动服饰龙头:安踏体育、李宁、申洲国际。
(2)业绩持续改善:海澜之家、比音勒芬、 地素时尚、森马服饰、太平鸟、罗莱生活、水星家纺。
电子行业
2021年年度策略:聚焦产能、新应用、景气三条主线
广发证券许兴军团队
产能主线:看好功率、面板和MLCC持续扩张的国内领先企业。
功率器件:进入涨价周期,本土厂商迎来加速成长。面板:LCD面板长周期拐点已至,龙头盈利将大幅提升。MLCC:需求持续向好,国产替代加速,建议关注积极扩产的国内领先MLCC企业。
新应用主线:看好服务器以及TWS等可穿戴设备未来成长性。